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吉比特事件点评:新品类扩张进行时,《最强蜗牛》登顶港澳台区免费榜

来源:国元证券 作者:李典,路璐 2020-07-29 00:00:00
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事件:

吉比特旗下优质研发商青瓷数码(持股36.91%)放置休闲类手游《最强蜗牛》7月22日上线港澳台地区,由公司代理发行,连续多日保持iOS免费榜首位。

点评:

《最强蜗牛》表现优异,品类扩张再现新突破。

由青瓷数码研发、吉比特代理发行的放置类手游《最强蜗牛》7月22日上线港澳台后表现优异,在三区登顶iOS免费榜,其中香港、台湾地区进入畅销榜TOP5,澳门地区进入畅销榜TOP20。国服方面,由青瓷自主发行,6月23日上线以来延续强劲表现,目前排名iOS畅销榜第6(截止7.27)。上线至今iOS渠道平均日流水收入近700万,TapTap安装人数超过124万。

公司核心产品《问道手游》长线稳定运营。

《问道手游》上线4年保持长线运营稳定,公司对于营销节点和游戏内容更新已经能够充分把握玩家需求,每年保持3-4次大版本更新频次,包括周年庆、9-10月长假期以及年底双旦活动,通过内容更新+福利回馈活动+外部买量推广多种方式吸引老用户回流和新增玩家,今年4月份周年庆活动旗舰排名最高拉升至畅销榜第7位。目前排名保持稳定,位于iOS畅销榜33位(截止7.27)。

储备产品种类丰富,多款已获版号。

吉比特目前储备产品十余款,包含Roguelike、ARPG、放置类、模拟经营等多个品类,其中《魔渊之刃》、《精灵魔塔》、《石油大亨》、《冒险与深渊》、《巨像骑士团》、《不朽之旅:重生》、《复苏的魔女》等游戏均已取得版号。公司对Roguelike类ARPG手游《魔渊之刃》预期较高,预计上线后的用户量将在百万级别。

投资建议与盈利预测。

《问道手游》贡献稳定流水收入,雷霆游戏平台代理精品手游丰富产品矩阵,并通过吉相资本深度合作优质研发商,增加内容产出,形成上下游全产业链覆盖。预计2020-2022年,公司实现归母净利润11.18/12.98/14.96亿,对应EPS15.56/18.05/20.81元,PE31x/26x/23x,维持“买入”评级。

风险提示

新游戏上线不及预期,头部老游戏流水快速下滑。





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