每日点评第102期：市场小幅调整，中期或呈震荡向上格局

走势回顾:截至收盘,上证指数下跌0.83%报3414.62点;深证成指下跌1.08%报14996.46点;创业板指下跌1.06%报2858.67点。

市场焦点:7月13日,国新办举行国务院政策例行吹风会,释放出水利重大工程加码提速的明确信号:将安排150项重大水利工程,匡算总投资约1.29万亿元,能够带动直接和间接投资约6.6万亿元。事实上,不仅仅是水利工程,包括综合交通体系建设、高标准农田建设、现代化污水处理系统工程等一大批超重大工程都在加紧谋划推进。(信息来源:澎湃新闻)策略建议:三大股指小幅调整,创业板结束八连阳指数方面,今日三大股出现调整,深成指跌破14000点。板块方面,农林牧渔和国防军工板块涨幅居前;计算机和商业贸易板块跌幅居前。截至收盘,两市成交额为1.70万亿元,成交额较前交易日有所上升。沪股通流出49.95亿元,深股通流出123.89亿元,北向资金合计流出173.84亿元。

场市场V字字走势,未来或呈震荡上行态势综合来看,下半年在重大项目的谋划方面要着力推进“两新一重”相关项目建设。一方面,前瞻布局高科技、新兴产业领域,加大布局5G基建、新能源汽车充电桩、人工智能和工业互联网等新基建项目,鼓励地方结合自身经济特点开展“新基建”项目。另一方面,高度重视补短板领域投资。

结合疫情防治、洪涝灾害等情况暴露出来我国相关领域的不足,未来要加大公共卫生设施、重大水利、脱贫攻坚、农业农村、生态环保等领域投资力度。目前新基建、医药生物等题材已经在二级市场上有所表现,未来可关注水利基建概念个股。

市场方面,7月15日为中报业绩预告集中披露期,前期市场预期较高的个股面临考验。因此,今天市场避险情绪较浓,投资逻辑正逐渐往业绩方向靠拢,一批中报业绩预告大增个股受到市场追捧,一些业绩不及预期的个股遭到抛售。今天创业板一定程度受美股纳指尾盘跳水影响结束了八连阳,对未来创业板表现依旧维持乐观,推荐逻辑不变。短期来看,前期市场整体快速上涨,成交量维持高位,资金维持快速流动格局,收益波动率将维持较高水平,在板块迅速轮动的背景下,投资者不宜“追涨杀跌”频繁换手操作,建议配置有基本面和资金面支撑的标的。中期来看,与之前的逻辑一致,在国内经济恢复和供需反弹的背景下,市场热情高涨,市场目前已经有了一定程度的上涨,对于后市预期出现少量分歧,预计未来大盘将从连阳涨势切换到震荡上行态势。

板块方面,近期农林牧渔板块受南方汛情影响涨幅居前。本周国防军工板块强势,主要受到近期南海军演影响。科技医药基本面向好,从近期成交量来看,依然是市场关注焦点。另外,延续上周逻辑,短期依旧看好券商板块机会以及处于低估值的周期板块上涨空间。未来可继续关注科技医药板块以及金融等板块调整到位后的配置机会。最后,关注市场上估值过高标的下行风险和可能的政策变动对市场可能的负面影响,不推荐风险偏好大幅扩张。

风险提示:行业发展或政策支持不及预期。

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