海通证券：自营业务拉动业绩增长

自营业务拉动业绩增长。 2019年上半年,公司营业收入177.35亿元,同比+62.08%;归属母公司股东净利润55.27亿元,同比+82.34%;扣非归母净利润52.30亿元,同比+98.33%。截止2019年上半年末,公司总资产为6229.07亿元,较2018年末+8.40%;归属股东权益为1223.95亿元,较2018年末+3.85%。报告期末,公司权益乘数(剔除客户保证金)为4.35倍, 较2018年末倍增加0.09倍。 公司上半年业绩增长主要由自营业务贡献。

股基成交量同比增长30.33%。 2019年上半年,公司实现经纪业务手续费净收入18.96亿元,同比+14.39%,主要受益于股基成交量的增长。报告期间, 公司股票、基金交易金额达57,907亿元(不含场内货币基金交易量),同比增长30.33%; 客户总资产1.73万亿元(可交易),较去年底新增3,597亿元;客户结构有所优化, 50万以上各资产段的客户数及资产均呈上升态势; e海通财移动平台用户总数超过2,800万, 月均平台活跃数超过350万,稳居行业前五, 日人均使用时长高达42分钟(数据来源: APP Annie) 。

股票质押规模下降,利息支出增加。 2019年上半年,公司实现利息净收入22.53亿元,同比-6.89%,主要受股票质押规模下降,利息支出增加拖累。 报告期末, 公司融资类业务规模885.20亿元,其中股票质押业务余额488.35亿元,较年初下降46.14亿元,融资融券业务余额396.1亿元,较年初增加49.12亿元;股票质押项目整体履约保障比例达到245.22%,较去年底提升49.91个百分点,融资类业务风险处于较低水平。 报告期间,利息支出67.61亿元,同比+ 4.94%,而利息收入同比基本持平。

股债承销规模同比双增长。 2019年上半年, 公司实现投资银行业务手续费净收入16.47亿元,同比+ 7.99%。 报告期间, 按发行日统计, 公司境内完成股权承销规模为140.14亿元,同比+105.91%,债券承销规模为1783.73亿元,同比+ 81.22%。 2019年上半年, 海通国际完成24个IPO项目和27个股权融资项目,承销数量分别位列香港全体投行首位; 海通国际完成125个债券发行项目,在中国离岸债券发行市场排名中,海通国际按承销数量和承销金额分别名列全球金融机构第二和第三; 海通国际累计完成5个跨境并购项目,并首次涉足中东市场。

主动管理规模较年初增长+27%。 2019年上半年, 公司实现资产管理业务手续费净收入11.44亿元,同比+31.74%,主要受益于主动管理资产规模增长。报告期末, 公司资产管理业务管理资产总规模超1.1万亿元,其中海通资管公司3079亿元、海富通基金2158亿元、富国基金5198亿元、产业投资基金子公司217亿元、海通国际资产管理规模超过480亿港元。 报

自营业务拉动业绩增长。 2019年上半年,公司营业收入177.35亿元,同比+62.08%;归属母公司股东净利润55.27亿元,同比+82.34%;扣非归母净利润52.30亿元,同比+98.33%。截止2019年上半年末,公司总资产为6229.07亿元,较2018年末+8.40%;归属股东权益为1223.95亿元,较2018年末+3.85%。报告期末,公司权益乘数(剔除客户保证金)为4.35倍, 较2018年末倍增加0.09倍。 公司上半年业绩增长主要由自营业务贡献。

股基成交量同比增长30.33%。 2019年上半年,公司实现经纪业务手续费净收入18.96亿元,同比+14.39%,主要受益于股基成交量的增长。报告期间, 公司股票、基金交易金额达57,907亿元(不含场内货币基金交易量),同比增长30.33%; 客户总资产1.73万亿元(可交易),较去年底新增3,597亿元;客户结构有所优化, 50万以上各资产段的客户数及资产均呈上升态势; e海通财移动平台用户总数超过2,800万, 月均平台活跃数超过350万,稳居行业前五, 日人均使用时长高达42分钟(数据来源: APP Annie) 。

股票质押规模下降,利息支出增加。 2019年上半年,公司实现利息净收入22.53亿元,同比-6.89%,主要受股票质押规模下降,利息支出增加拖累。 报告期末, 公司融资类业务规模885.20亿元,其中股票质押业务余额488.35亿元,较年初下降46.14亿元,融资融券业务余额396.1亿元,较年初增加49.12亿元;股票质押项目整体履约保障比例达到245.22%,较去年底提升49.91个百分点,融资类业务风险处于较低水平。 报告期间,利息支出67.61亿元,同比+ 4.94%,而利息收入同比基本持平。

股债承销规模同比双增长。 2019年上半年, 公司实现投资银行业务手续费净收入16.47亿元,同比+ 7.99%。 报告期间, 按发行日统计, 公司境内完成股权承销规模为140.14亿元,同比+105.91%,债券承销规模为1783.73亿元,同比+ 81.22%。 2019年上半年, 海通国际完成24个IPO项目和27个股权融资项目,承销数量分别位列香港全体投行首位; 海通国际完成125个债券发行项目,在中国离岸债券发行市场排名中,海通国际按承销数量和承销金额分别名列全球金融机构第二和第三; 海通国际累计完成5个跨境并购项目,并首次涉足中东市场。

主动管理规模较年初增长+27%。 2019年上半年, 公司实现资产管理业务手续费净收入11.44亿元,同比+31.74%,主要受益于主动管理资产规模增长。报告期末, 公司资产管理业务管理资产总规模超1.1万亿元,其中海通资管公司3079亿元、海富通基金2158亿元、富国基金5198亿元、产业投资基金子公司217亿元、海通国际资产管理规模超过480亿港元。 报