行业大事
①苹果新政:从 7月 1日起, App Store 无版号的新游(有内购)将无法通过审核上架,在此背景下,大厂成为游戏买量的主力;②《江南百景图》:
明朝古风手游,主打融入传统文化的模拟经营类玩法,目前免费榜第一;③上海国际电影节:根据澎湃新闻,7月 5日凌晨,上海国际电影节官网更新今年电影排片表(已删除),后续关注官方动态。
投资策略
①关注游戏的新渠道红利—头条系:头条加快入局游戏版块,同时 Q3游戏行业迎来新产品周期。头条系入局游戏或为游戏行业带来新的机会(买量>独代>自研);A 股重点推荐三七互娱。
②关注游戏的新渠道红利—B 站系:B 站用户持续高增长,带动二次元出圈。A 股重点推荐宝通科技。
③视频版块:“竞争格局”或带来视频会员涨价和成本控制(或带来投屏关闭);A 股重点推荐芒果超媒;港股重点推荐阅文集团。
④全球性游戏 IP 改编红利“主机转手游”:游戏出海将进入新阶段,国内大厂将通过获取全球性游戏 IP,将其改编成手游,重点推荐腾讯控股、网易。
游戏新渠道之一:头条系 重点推荐游戏龙头,三七互娱:头条第二大游戏广告主,期待重磅手游《荣耀大天使》Q3上线。
关注相关公司:网易(Q3新游丰富,值得关注)、凯撒文化(头条合作游戏)。
游戏新渠道之二:B 站系
重点推荐,宝通科技:积极站队 B 站 ①积极关注由 B 站独代的《终末阵线:伊诺贝塔》,或将超越《双生视界》;②预计 20H1业绩同比增长30%~50%。
关注相关公司:哔哩哔哩(二次元平台龙头)、心动公司(taptap 社区)、吉比特(参股公司厦门青瓷《最强蜗牛》成爆款)。
视频平台:竞争格局改变(会员涨价&成本控制&或关闭投屏) 重点推荐,芒果超媒:《乘风破浪的姐姐》火爆之后,从 6月 26开始由姐姐们进行 12场抖音带货,进一步增强综艺变现能力。
重点推荐:阅文集团:如果腾讯入股爱奇艺,其将成为腾讯视频和爱奇艺共同的 IP 开发源头和 IP 开发承担方。
关注相关公司:新媒股份(或受益于未来投屏功能关闭)。
线下产业市场出清:楼宇广告 重点关注,分众传媒:收入端,国内疫情逐渐好转, Q2广告市场或开始回暖,重点关注 20H2刊例价格。成本端,竞争格局或推动成本下降。
风险提示
游戏上线不确定性;5G 商用不及预期;市场竞争加剧;政策监管风险等。
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