光伏设备行业动态研究：光伏竞价项目超预期，大尺寸是未来趋势

光伏竞价项目超预期。

年初发布的《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》,对于竞价项目(包括集中式光伏电站和工商业分布式光伏项目)按照10亿元的补贴规模进行补贴。本次共有25.97GW获得补贴,加权平均度电补贴强度约为0.033元/kwh,补贴项目总装机略超预期。叠加户用、平价项目以及2019年结转项目,2020年整体装机预计在40-50GW,2020年国内光伏装机是大年。海外方面,5月份光伏出口转正,超预期。预计随着海外疫情趋缓,Q3海外有望迎来转机。整体来看,光伏下半年国内和国外都比上半年好。

大尺寸是未来趋势。

隆基等七家光伏企业联合发布建立光伏行业标准尺寸,建立几何尺寸为182mm*182mm的硅片标准(M10)。而以中环股份为首上下游企业选择了210尺寸阵营。光伏大硅片是未来的趋势,其有利于组件产能提升,非硅成本下降,符合光伏行业提效降本的根本目的。对设备的影响点,在于部分设备对于大硅片不兼容,如拉晶炉、扩散炉、PECVD设备等,需要新的设备投资,将带来新增设备需求。

光伏设备的增长不仅在需求端,更有其内生增长。

无论是大硅片还是HJT,其背后都是达成光伏行业提效降本的目的,加速行业平价上网。技术进步对设备行业的影响:1、目前部分电池行业的落后产能面临淘汰,带来新增产能,对设备形成新的订单需求;2、由于未来将以高效产能为主,新技术带来的新设备将高于目前设备的价值量,设备企业将迎来二次成长。

投资建议

光伏行业2020年下半年将比上半年好,而光伏行业自身的提效降本,对于高效产能的需求,带来新的设备需求,是光伏设备企业的内生增长动能。建议持续关注光伏行业设备企业。

风险提示:光伏装机下滑,电池价格下降。

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