房地产行业:深圳收紧购房政策,6月房地产数据继续改善

市场表现:本周申万房地产板块收于4212.10点,累计下跌8.04%,同期上证综指累计下跌6.66%,深证成指累计下跌7.31%,沪深300累计下跌6.35%;横向对比,板块表现位于下游。

公司动态:本周招商蛇口披露中报预告,本期归母净利润预计为8-10亿元,同比下降79.59%-83.67%;阳光城2020年1-6月实现销售金额900.09亿元,同比下降0.07%;销售面积726.88万方,同比增加3.52%。

闻行业新闻:2020年1-6月,全国房地产开发投资完成额62780亿元,同比增加1.90%,较1-5月改善2.2个百分点。1-6月商品房销售面积69404万平米,同比减少8.4%,降幅环比收窄3.9个百分点。商品房销售额66895亿元,同比减少5.4%,降幅环比收窄5.2个百分点。

土地交易:本周土地市场数据统计,7月6日-7月12日,全国100大中城市合计供应土地规划建筑面积1967.49万平米,合计成交土地规划建筑面积2212.37万平米;土地成交楼面均价为3622.00元/平米,溢价率16.10%。

重点事件点评:在深圳市二手房市场成交持续升温、二手房价上涨过快的背景下,7月15日深圳住建局发布《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》,从限购加码、差异化信贷、调节税收征免年限、新增普住标准、行政管控升级等多个方面收紧深圳市购房政策。

深圳此次购房政策调整较为严厉,但调控政策的出台基本在市场预期之内,只是力度略超市场预期,短期需求或大幅回落。长期以来,深圳作为创新型城市吸引大量外来人口涌入,同时土地资源供给相对紧张,存量住宅中又以原村民小产权房为主,可上市流通量很少,造成楼市供需失衡,这是深圳房价易涨的本质原因。短期调控目的主要是为了遏制房价过快上涨,是“房住不炒”大背景下“因城施策”的具体体现。

个股推荐业绩确定性强、资源卓越的一线房企:万科A、金地集团、保利地产、华夏幸福和招商蛇口;建议关注二线龙头房企:滨江集团、中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展和旭辉控股集团;持续看好龙头物管公司:碧桂园服务、保利物业、永升生活服务和招商积余。

风险提示:行业资金面超预期收紧,市场表现超预期下行。

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