地产大涨、创业板异动点评:市场风格将系统性逆转吗?_股票频道

7月1日,上证指数上涨1.4%,创业板跌0.76%(盘中跌幅超2%),酿酒、地产等板块涨幅较大、医药、光刻机、云计算、数字货币等板块跌幅居前。相关的事件包括再贴现利率下降0.25个百分点,货币宽松预期有所升温;英特尔断供浪潮信息传闻;部分龙头地产公司销售略超市场预期。对此,我们的看法如下:1、总体来说,符合我们对7月“风格均衡”行情的判断。不同于6月《坚定主旋律,低估值逆袭需要等待》。在7月,我们认为市场的风格会更均衡,不会是成长股一枝独秀。

2、对医药电子等成长股从超配到标配。

3、7月的大事件相对更不利于创业板和科技公司。①美国对华制裁存在不确定性。今天的浪潮信息一度跌停,就和英特尔供货传闻有关系;②7月是科创板和创业板相关公司解禁的高峰,减持压力较大。容易被阶段性放大其影响;③业绩预告期。对不少公司,低于预期概率在提升;④新三板精选层打新,存在资金分流风险;⑤再融资金额猛涨、减持金额创了阶段性新高。

4、低估值优质公司的相对性价比在提升。北京疫情病例数量下降、经济复苏等信息对于周期股相对是偏利好的。

在成长股普涨50%-100%的背景下,部分蓝筹公司的性价比提升。新增入市资金面对高高在上的成长股“恐高”,买入股息率不错、稳定的蓝筹股,获得高于银行理财的收益率的概率比较高。

5、成长股和创业板牛市终结的可能性很低。还没有出现系统性杀估值、创业板和成长股牛市终结的信号。建议关注大局!要相信中央政府、把握经济大趋势、把握资金加速入市。

6、从大类资产看,高端白酒、医药医疗和科技等少部分优质公司的估值并不比黄金、深圳房价和理财产品(信托暴雷)更高。

论成长性和稳定性,优质公司有更好的未来!7、对于绝对收益投资者,可以配置股息率高+稳定的蓝筹公司;对于有排名需求的投资经理,尽管医药消费和科技的很多公司估值“高”的令人担忧,但是还没有出现曲终人散的系统性风险信号!可以加强排雷,买“错”公司比静态高市盈率更危险!风险提示:美国对华限制政策大幅加码、扼杀创业板和科技股牛市逻辑的“未知因素”。