锂电池/新能源汽车:五部门发布新版双积分政策明确未来三年新能源汽车积分比例要求。明确新能源汽车积分比例要求,减少汽车市场冲击,有助于新能源车市场循序渐进发展;同续航里程积分下降超一半,给予插混车固定1.6积分;增加积分结转方式,推动新能源积分交易,在2020年受疫情影响而对新能源车市场产销均产生严重影响下,此举将缓解新能源车企20年压力,帮助企业渡过困境。长期看随着补贴的逐步减少,双积分政策将平衡车企在燃油车和新能源车之间的生产和销量,从供给端有效支撑了车企的长效发展,可以关注国内优秀的新能源造车企业以及其电池产业链供应商。
光伏:能源局发布2020竞价项目全名单,总规模25.97GW超预期。
国家能源局就下发了2020年光伏竞价项目的结果。此次拟纳入竞价补贴范围的项目共434个,总规模为25.97GW,同比增长13.95%,略超此前20-25GW的预期。其中,普通光伏电站25.63GW,全额上网分布式项目0.34GW。此次竞价项目的结果出炉也标致了下半年光伏抢装拉开了序幕。
除竞价项目外,截至目前12省市地区平价项目公示规模高达40GW,其中须在2020年底完成并网的容量达17.83GW,叠加今年的户用以及2019年结转至今年并网的竞价项目等,有望支撑全年光伏装机量保持高速增长。
投资建议。锂电池:国内5月新能源车销量环比持续回暖,累计同比降幅进一步收窄,下半年随着经济逐渐复苏,各省市地区出台支持新能源车消费的相关政策,同比增速有望回正;建议关注国内主流磷酸铁锂电池厂商及LFP正极龙头企业有望在20年订单业绩实现高速增长,关注特斯拉产业链相关电池和电池材料供应商。风电:2020年一季度风电投资持续高增,全年风电设备订单稳定增长,建议关注布局技术优势和规模经济的叶片以及塔筒生产商。光伏:能源局发布2020竞价项目全名单,总规模25.97GW超预期。除竞价项目外,截至目前12省市地区平价项目公示规模达40GW,叠加今年的户用以及2019年结转至今年并网的竞价项目等,有望支撑全年光伏装机量保持高速增长。此外海外市场出现稳定,组件1-5月出口同比仅小幅下降,下半年国内以及海外需求有望同时迎来复苏,关注龙头光伏组件厂商。
风险提示:新能源车产销量不及预期,锂电行业竞争加剧,新能源发电行业复苏不及预期,产业链原料价格大幅波动,新能源行业政策不及预期。
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