商贸零售行业周报:资本加码社区团购,阿里菜鸟入局影响行业格局_股票频道

本周核心观点:资本加码社区团购,阿里菜鸟入局或将改变行业格局。

近期,多家社区团购平台纷纷获得新一轮融资:兴盛优选即将完成新一轮3亿美元融资,同程生活获2亿美元C轮融资,十荟团完成C1轮融资。在6月23日举行的2020全球智慧物流峰会上,阿里菜鸟总裁万霖宣布菜鸟驿站将打造数字社区生活中心,推出团购、洗衣、回收等一站式服务。与各种电商模式重点追求速度不同,社区团购通过“高质+低价”模式,深受2-4线中青年女性群体欢迎。根据我们测算,社区团购市场规模已达千亿级别。社区团购的产业链通常包括供应商、平台、团长和消费者四个环节。由于主要依托社区住户,社区团购的获客成本较一般电商要低,低进入门槛下,团长群体流动性大和供应链链条较长,是制约社区团购企业发展的瓶颈。本次阿里菜鸟依托终端物流优势加码入局社区团购,存在几方面竞争优势:1)菜鸟驿站通常依托社区建立网点,用户与社区团购消费群体重叠,借此入局能大幅降低获客成本;2)菜鸟社区团购全部货品来自大润发,借助大润发线下网点和供应链体系,能够提供标准化的团购商品;3)菜鸟社区团购全程由站长提供服务,有效解决团长的流动性问题,菜鸟对于站长系统的管理和培训,能够提供专业的服务水平。从长远角度来看,菜鸟驿站定位是下一代城市社区基础设施,未来给驿站加入更多功能,深度绑定社区群体,提供一站式服务。随着菜鸟驿站业务进一步扩张,或将改变社区团购行业格局。

行业关键词:餐饮连锁、淘宝直播、微信小商店、辛选珠宝节、社区生鲜等。

【餐饮连锁】快餐品牌乡村基获红杉中国数十亿元投资。

【淘宝直播】淘宝发布《天猫618淘宝直播创新报告》。

【微信小商店】微信内测“微信小商店”功能。

【辛选珠宝节】周大生联手快手“辛选珠宝节”专场直播GMV达4.1亿元。

【社区生鲜】京东社区生鲜又添新业态“京选好果”。

板块行情回顾。

本周零售板块(商业贸易指数)报收3698.04点,下跌1.87%,跑输上证综指(本周上涨0.40%)2.27个百分点,板块表现在28个一级行业中位居第25位。各细分板块中,专业连锁、超市等板块本周表现靠前,年初至今仍属超市板块表现最好。个股方面,本周南极电商(+6.9%)、家家悦(+6.6%)、王府井(+6.0%)等涨幅靠前。

投资建议:“消费复苏”主线关注化妆品板块。

消费复苏主线关注受益疫情缓和、客流量回升和电商购物节的行业板块,包括:1)化妆品板块:在低线红利、美妆意识觉醒和社媒营销驱动下,行业仍将保持高景气,国货美妆品牌凭差异化策略立足,以“国潮风+快迭代+下沉市场”优势崛起,受益标的珀莱雅、丸美股份、上海家化等;2)黄金珠宝板块:重点推荐老凤祥,受益标的周大生;3)母婴零售板块:重点推荐爱婴室。

风险提示:宏观经济风险,疫情扩散影响加剧,中小企业经营压力增大。