上周新材料指数涨幅跑输沪深300。上周(6月1日-6月8日),沪深300指数上涨1.27%,新材料指数较上周跌0.34%,跑输同期沪深300指数涨幅1.62个点,半导体材1料指数较上周上涨2.02%,跑赢同期沪深300指数0.75个点,OLED材料指数较上周上涨2.35%,跑赢同期沪深300指数1.08个点,液晶显示指数较上周涨4.78%,跑赢同期沪深300指数3.50个点。
半导体行业景气度回升。半导体行业景气度回升,5月底,费城半导体指数为1852.49,环比增长7%,同比增长42.92%,北美半导体设备制造商6月出货金额20.1亿美元,较5月的20.7亿美元减少2.5%,但仍维持在20亿美元以上水平,为今年次高,与去年同期相比则减少19%。
面板领域,疫情导致显示面板的需求持续下滑,面板行业价格持续下跌。2020年5月,18寸液晶电视面板价格为32美元一片,21.5寸液晶显示器面板为41美元一片。2020年4月,液晶电视面板出货1970万片,同比减少17%。但随着居家办公和网上教学的工作和生活模式的持续推广,在连续下跌5个季度之后,有望首次迎来正增长。
随着5G换机周期的到来,消费电子景气度回升,国内手机出货量回升明显,在四月份出货量为4078万台,同比首次转正,为17.20%。其中5G手机出货量为1638万台,渗透率持续提升。预计随着手机的价格逐渐下探至千元,5G手机的渗透率将持续提升。
半导体产业外压不断,国产替代激流勇进。随着大国博弈,外围制裁将显著加剧国内半导体产业国产化替代的步伐。建议关注高端石英材料、靶材、碳基半导体材料等。其中2020年度全球半导体材料产品消耗石英产值将达到212亿元。目前半导体石英玻璃产业市场份额仍大部分掌握在海外公司手里,国内个别公司获国际主要半导体设备制造商认证公司,随着我国半导体行业自主可控的不断推进,国内龙头公司市占率有望提升。叠加进口替代带来国产石英材料渗透率提升+半导体终端需求高增长有望共同驱动国内石英材料企业充分受益,建议关注关注国内高端石英材料龙头企业。
消费电子出现回暖迹象,带动5G材料景气度提升。随着二季度末中国手机销量呈现反弹,消费电子景气度回升,三季度国内中低端手机出货量有望持续反弹,5G和汽车电子化,驱动覆铜板行业向高频高速演变,建议关注业绩表现优异的PCB材料公司及蓝宝石衬底材料相关龙头公司。
风险提示:疫情继续恶化,疫情影响全球经济活动。
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