医药生物行业6月投资策略:疫情影响逐渐减轻,IVD需求持续_股票频道

Q2以来疫情负面影响逐渐减小,疫情相关企业订单持续增加以来疫情负面影响逐渐减小,疫情相关企业订单持续增加随着国内疫情好转,医药企业逐渐恢复正常经营,而随着海外疫情蔓延,国内疫情相关企业出口订单持续增加,尤其是医疗器械中的IVD以及疫情相关的移动DR、呼吸机、监护仪等。5月医疗器械板块涨幅21.77%,大幅领跑医药全行业。

海外疫情、国内应检尽检筛查等因素助力新冠疫情相关助力新冠疫情相关IVD需求需求海外疫情累计感染人数已经达到674万例(截止6月6日),4月25日起国内还未获批但获得海外认证的产品也可以出口,相关企业订单需求将持续,估计对Q2甚至全年业绩均有弹性。国内一方面随着复工复产的推进,检测范围进一步扩大,应检尽检人群需求旺盛,另一方面卫健委也要求核酸检测能力也需要进一步提高,二级医院核酸检测全覆盖,仪器和试剂需求相应增加。目前已经有六个省份集采新冠检测试剂,以价换量,中标企业将获益。

高值耗材采集、注射剂一致性评价陆续推进,龙头有望获益高值耗材集采大势所趋,5月22日浙江省计划将冠脉介入药物支架、冠脉介入球囊、骨科髋关节共3类耗材进行集采预计各地将陆续开展耗材集采试点,我们认为市场份额将持续向产品使用量更大、安全可靠性更高、口碑更好的头部生产企业集中。5月14日,国家药监局发布《关于开展化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价工作的公告》;5月25日,山西省集中竞价采购中共有21个注射剂品种中标。随着注射剂一致性评价正式开启,未来集采将进一步趋向常规化。早期布局、生产工艺优良、质量稳定的企业有望快速反应,进一步提高市场集中度。

风险提示:注射剂一致性评价后降价超预期、医保控费加强投资建议:企业经营逐渐恢复,投资建议:企业经营逐渐恢复,IVD需求持续需求持续随着国内药企逐渐恢复正常,龙头公司尤其是前期估值回调的公司有上涨空间,另一方面核酸检测相关公司和疫情相关的出口器械企业也持续获益。6月A股组合股组合推荐:恒瑞医药、迈瑞医疗、爱尔眼科,华大基因,迈克生物、凯普生物、鱼跃医疗、贝瑞基因;港股组合推荐:中国生物制药、金斯瑞生物科技,三生制药。