化妆品行业淘系月度观察：5月美妆线上维持高景气度，品牌表现分化

行业视角

1)整体景气度:20年5月淘系美妆全网gmv增长29%,较4月增速放缓7.5pct,其中护肤品gmv增长27%,环比增速有所放缓,保持高景气度;彩妆类目gmv增长34%,今年以来逐月环比加速增长,伴随疫情好转,彩妆需求不断好转。2)细分品类方面,5月面膜/防晒等应季产品表现突出,精华/香水继续领跑行业增长。3)竞争格局方面,5月外资系雅诗兰黛集团旗下代表品牌护肤品类目全网gmv保持80%以上高速增长,欧莱雅/宝洁系部分品牌出现不同程度增速放缓甚至负增长;国货线玉泽/润百颜展现出优于外资,出现三位数增长。

重点观察品牌表现

1)网创相关的天猫旗舰店5月gmv增长出现分化,宝洁/丸美官旗表现突出,同比增长40%以上,佰草集/百雀羚/Olay官旗稍为逊色,分别同比增长-1%/-32%/-12%。

2)丸美品牌5月全网gmv增长42%,其中旗舰店gmv增长41%,小红笔眼霜保持良好动销,5月旗舰店gmv超过500万。

3)珀莱雅品牌5月全网gmv增长45%,其中旗舰店gmv增长87%,5月主推防晒/面膜等应季产品,旗舰店直播等新营销推广方式走在前列。

4)玉泽品牌5月全网gmv增长14倍,单月旗舰店gmv超过1.4亿达近一年高峰;佰草集品牌5月全网gmv增长基本持平,旗舰店1-5月增长47%,今年表现良好。

5)御泥坊5月全网gmv增长127%,今年以来持续加速增长;润百颜5月全网gmv增长209%,势头良好。