通信行业周观点：运营商三月经营情况改善，5G新基建持续推进

工信部表示将加快推进4G、5G基站建设进度:近期,国务院、工信部陆续召开会议,表示将会大力支持5G、人工智能、工业互联网、物联网、车联网、大数据、区块链等技术创新和产业应用发展,加快推进4G和5G基站建设进度。这意味新基建逐渐进入白热化阶段,5G、光纤宽带、物联网、数据中心等通信基础设施建设将会得到重点关注,从而带动通信行业进入高景气发展阶段。

三大运营商3月份运营情况集体改善:3月份,三大运营商在移动业务、4G业务、宽带业务以及5G业务上,一改前两月的颓势,均出现增长。移动、电信、联通3月份移动用户分别净增413.4万户、615万户、32.1万户。在用户逐渐依赖居家网络场景,以及疫情进一步得到控制的背景下,前两个月用户积累的潜在通信需求将会进一步释放,从而推高运营商未来一段时间的经营效益。

阿里云加码云计算,多版块受益:阿里云近日宣布,在未来三年会追加2000亿用于核心技术研发以及数据中心建设。日前,新基建已经明确云计算与数据中心是信息基础设施的关键环节之一,因此阿里云的行动将会刺激云计算配套设备如第三方IDC、光通信、数通设备、服务器等领域厂商的发展。

投资建议:光通信领域推荐持续关注中际旭创、光迅科技;通讯设备领域推荐国内设备龙头中兴通讯、星网锐捷;所有主营业务均为5G建设核心料号的铭普光磁;国内测试领域综合服务龙头东方中科;光纤光缆行业龙头长飞光纤;运营商增长潜力股中国联通。

风险因素:5G渗透速度不达预期、全球经济环境恶化超过预期。