通信行业周报:华为受限不改国内,5G建设长期向上趋势

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投资策略本周以来,指数强势明显,而华为事件导致科技股大幅波动,加之指数高位导致各个板块分化明显。此次美国对华为极限施压的针对是华为海思半导体,但是对网络侧业务影响有限,一方面华为还能进行网络芯片备货,另一方面基站侧对先进制程芯片需求不高,国内 5G 网络建设并不会受多大影响。只是 5G 终端方面发展受到制约,不过华为产业链已经基本完全实现去美化,在高端芯片领域的影响只是短期的,后续华为会继续全力扶持国内芯片产业,加速先进制程演进,并通过系统工程设计相关的加强来弥补客户体验。因此后续 5G 新基建将在华为发力作用下带动产业链上的强相关公司,同时 5G 基建延伸产业链——IDC 也受益于基建 REITs 政策长期看好。本周给予通信板块“看好”评级。股票池推荐 IDC 品种鹏博士(600804)和 5G 建设品种武汉凡谷(002194)。

风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5G 发展不及预期05/20