计算机应用行业：央行数字货币应用试点落地，政策首提互联网医院首诊制

行情回顾:本周计算机行业(中信)指数上涨2.46%,沪深300指数上涨1.87%,创业板指数上涨3.64%。一季报预告已经结束,市场对计算机行业季报悲观预期此前已经反映,由于一季度占比低和轻资产模式,看全年的话计算机板块受疫情影响较小。后续新基建政策有望陆续清晰,计算机行业有望迎来反弹,首选仍然是云计算、医疗信息、信创。云计算:疫情推动,中长期看云化会加速,关注用友网络、优刻得、金山办公、金财互联、深信服;信创:近期回调较多,随着新基建政策明朗,仍然是确定性的弹性方向,关注神州数码、太极股份、中国软件、中国长城、诚迈科技等;医疗信息:发改委和网信办联合发文首提推进互联网医院首诊制,关注卫宁健康、创业慧康等。热点主题可以关注数字货币,其它关注网安:启明星辰、中新赛克、美亚柏科、拓尔思;车联网:千方科技、中科创达等。

央行数字货币应用试点落地,产业链迎来机会:2020年4月,根据《科创板日报》消息,央行数字货币计划在苏州相城区小范围试点,这是公开报道的央行数字货币首次实际落地应用。今年有望迎来更多场景、更大范围的试点应用,进入交通、教育、医疗等服务场景,触达C端用户,产生频繁应用。央行发布DCEP对内对外均意义重大,对外而言,央行发行数字货币有望在国家货币数字化和国际化方面抢占先机,在大国竞争中占据主动,为人民币顺利国际化奠定基础。对内而言,发布DCEP有望降低纸币发行成本,重塑支付生态,拓展商业银行生存空间;提高货币投放效率,并平衡了便携、匿名、三反(反洗钱、反恐怖融资、反逃税);DCEP既能保持现钞的属性和主要的价值特征,又能满足便携和匿名的要求。数字货币相关的IT系统改造升级包括发行、流通、管理三个环节。发行:我们预计国有大型银行目前主要是内部自研,不考虑农商行,仅200家股份制银行和城商银行和外资银行未来IT系统改造和升级需求空间预计约20亿元,关注标的长亮科技、恒生电子、宇信科技、高伟达、科蓝软件等。流通环节,主要是针对POS机、ATM等硬件设备,以及大型商户的ERP等软件系统的改造,以POS为例我们预计改造规模67.4亿元,关注标的新大陆、新国都、广电运通。管理环节,主要涉及到终端硬加密、pki系统和加密机。数字货币采取匿名支付,对加密需求量将增加,尤其加密机需求量和交易流量成正比,未来交易量上来的话,仅金融口对加密机需求有望翻倍。加密环节关注标的卫士通、格尔软件、数字认证、飞天诚信。

首提互联网医院首诊制,互联网医院政策有望再超预期:4月14日,国家发改委、中央网信办联合印发《关于推进“上云用数赋智”行动培育新经济发展实施方案》,提出以国家数字经济创新发展试验区为载体,在卫生健康领域探索推进互联网医疗医保首诊制和预约分诊制,开展互联网医疗的医保结算、支付标准、药品网售、分级诊疗、远程会诊、多点执业、家庭医生、线上生态圈接诊等改革试点、实践探索和应用推广。这是国家层面首次提出将首诊纳入互联网医疗、医保,首次突破了以往只允许进行常见病、慢性病的线上复诊政策,未来有可能在国家数字经济创新发展试验区的河北省(雄安新区)、浙江省、福建省、广东省、重庆市、四川省等6个省市展开试点。关注受益标的卫宁健康、创业慧康、久远银海、万达信息、东华软件、和仁科技、思创医惠等。其中卫宁健康布局最为前瞻。公司采用采用医院+医生的模式,获得多张互联网医院牌照,同时参与近百家互联网医院建设,今年来自互联网医院的收入有望数倍增长。

风险提示:信息创新、网络安全进展低于预期;行业后周期性;疫情风险超预期。