债券指数产品系列报告：广发7~10年国开行，跟踪误差低、历史业绩优秀的利率债投资工具

同类规模最大的公募7-10年国开债指数产品,基金经理利率债指数产品运作经验丰富。

广发7-10年国开行基金截至2019年底规模达到18.66亿元,是同类产品中规模最大的7-10年国开债指数产品,且基金经理王予柯自2016年9月26日开始管理该产品,在复制7-10年国开债指数方面的积累了较为丰富投资运作经验。

广发7-10年国开行净值紧密跟踪标的指数,透明度高,工具属性强。

以中债7-10年国开行债券指数财富(总值)指数为比较基准来看,自2017年以来(剔除3个月建仓期)年化跟踪误差始终控制在0.52%以内,2020年以来年化跟踪误差在同类基金中处于最低水平。

收益方面,广发7-10年国开行近1年、近2年、近3年均跑赢同类其他公募7-10年国开债指数基金产品,同时在震荡行情和下跌行情中业绩更优,结合风险指标来看,广发7-10年国开行基金近1年、2年、3年的最大回撤同样低于同类公募基金产品,回撤控制能力优秀。

广发基金债券指数基金管理规模领先市场当前广发基金旗下共有6只公募债券指数产品,总管理规模达到299.45亿元((部分新发产品采用发行数据计算),领先其他公募基金管理人。

长久期利率债投资正当时长期来看,全球货币宽松背景下,长久期利率债能更大程度受益利率下行,短期来看疫情恐慌之下利率债的避险属性也进一步凸显。另一方面,从资产配置的角度来看,长久期利率债作为低风险品种能有效分散组合投资风险,平滑产品净值波动。广发7-10年国开行能够有效跟踪对应财富指数,且历史业绩优于同类产品,是较好的长久期利率债投资工具。

风险提示:本报告基于公开数据进行分析,历史业绩不代表未来。