通信行业点评报告：发改委表示加快以5G网络和数据中心为重点的新基建建设，持续看好5G以及IDC等环节投资机会

投资要点事件:3月18日,国务院联防联控机制就促进消费回补和潜力释放有关情况举行发布会,表示将重点加快以5G网络和数据中心为重点的新一代信息基础设施建设,努力推进信息服务全覆盖。

5G为代表的新基建是当前发展的重要战略:2020年以来,国家各部委多次强调加快5G等“新基建”建设,我们认为新基建是发展经济的重要基础,当前我国经济处于高速增长转向高质量发展的重要阶段,产业升级成为发展的必然路径,新基建作为促成服务、乃至经济动能转换的关键要素,能与各类产业协同配合,带动经济高质量发展。

5G、大数据中心是科技新基建的主线,当前兼具天时地利以及人和优势:5G、大数据中心等数字化基础设施是新型基础设施的核心,因此5G等新型基础设施建设应当与网络用户增长、流量需求以及经济发展相匹配;当前我国处于5G建设的关键时期,加快5G基础设施建设是经济发展、战略要求以及科技创新的关键。

当前时点,坚定看好5G、大数据以及云计算相关产业链的投资机会:新基建主要受国家政策、运营商和云计算公司投资等因素驱动,外需影响小;当前相关产业政策持续利好,运营商招标陆续启动,科技新基建景气度确定向上,预计5G基站及上游(PCB、天线射频、材料),云计算及上游(IDC、光模块、服务器路由器、可视化)未来三年复合增速20%-30%以上。

投资建议:建议关注的标的为:基站基建:中兴通讯、烽火通信、世嘉科技、中石科技、沪电股份/崇达技术、深南电路/生益科技等;流量基建:IDC:光环新网、宝信软件、数据港、奥飞数据、城地股份、鹏博士、杭钢股份、沙钢股份等;光模块:中际旭创、博创科技、天孚通信、新易盛;路由器:中兴通讯、紫光股份、星网锐捷;流量可视化:中新赛克、恒为科技;5G应用:云计算:优刻得、网宿科技;高清视频:淳中科技;车联网:中科创达、移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技;物联网:和而泰、拓邦股份、美格智能。

风险提示:5G产业进度不及预期;政策红利不及预期;