通信行业5G新势力系列报告之二:广电“全国一网”,有线与5G协同将再焕活力

事件: 2月 25日中共中央宣传部发布关于印发《全国有线电视网络整合发展实施方案》的通知,提到进一步加快推进有线电视网络整合与广电 5G 的融合发展,开创我国广电事业发展新局面。

加快有线网络资源整合,推进“全国一网”建设 :随着广电产业的发展“中央、省、市、县”四级办台的体制结构的弊端逐步显现,“全国一网”建设势在必行。 建立统一的运营管理体系是解决痛点的关键,未来省网公司将成为股份公司的控股子公司,按照统一建设、统一管理、统一标准以及统一品牌的要求,建立有线电视网络和广电 5G 网络的统一管理体系,发挥规模化、集约化和固移融合化优势。

2020年是中国广电 5G 建设的关键之年:中国广电的 5G 建设分为试验网和规模建网两个阶段,其中 2020年是规模建网阶段:到 2020年年中计划启动市场运营,年底开始规模商用,同时推广个人用户 2C 业务以及垂直行业应用的 2B 业务,因此 2020是中国广电 5G 建设的关键之年,其中中国广电的控股子公司中广移动负责运营 700MHz 业务,我们认为局 中广移动将成为中国广电布局 5G 的 的 有力 抓手。

推进有线网络电视与 5G : 融合发展,加快应用及服务创新:借助全国有线电视网络整合和广电 5G 融合发展,统筹推进并完成全国互联互通平台建设。加速 5G 融合,能够为广电供给侧改革提供先进的技术支撑和强大的基础支撑。以统一的广电云基础设施平台综合承载 5G 核心网、全国有线电视互联互通视听融合服务平台,通过“一云两个平台”实现全国部署。5G 与有线融合核心网,通过端到端网路切片,网络与服务资源统一调度,可以有效支撑“智慧广电”和垂直行业服务,因此我们认为与 实现更多的应用创新,与 5G 更深层次的融合是关键。

建议关注的标的:从产业链角度来看,中国广电加快 5G 布局以及完善有线电视网络部署,有望带动有线广播电视以及 5G 基站产业链环节的投资机会: 广电网络运营商:广电网络、湖北广电、广西广电、贵广网络、中视传媒、吉视传媒、华数传媒、歌华有线、江苏有线; 主设备商:

中兴通讯、瑞斯康达; 光模块:中际旭创、天孚通信,新易盛; PCB:

崇达技术、深南电路、沪电股份; 服务器、路由器/ / 交换机:兴森科技、星网锐捷、紫光股份; IDC:光环新网、宝信软件、数据港; 云计算:

优刻得、网宿科技; 广电设备商:初灵信息、烽火通信、万隆光电、亿通科技、数码科技、天威视讯; 网络可视化:中新赛克、恒为科技; 高清视频:淳中科技当虹科技; 物联网:中科创达、移为通信、移远通信;

智能家居:拓邦股份、和而泰、美格智能; 工业互联网:工业富联、日海通讯、天源迪科;

风险提示:5G 产业进度不及预期;“全国一网”进度不及预期。