汽车行业《智能汽车创新发展战略》点评:政策助推智能汽车产业迎来高速发展

1. 智能汽车是汽车产业发展的战略方向,对我国具有重要的战略意义。

《智能汽车创新发展战略》提出汽车正逐步向电子信息系统控制的智能产品转变,与相关产业全面融合,呈现智能化、网络化、平台化发展特征,成为新兴业态重要载体。发展智能汽车,有利于我国提升产业基础能力,突破关键技术瓶颈,培育产业发展新优势;有利于加速汽车产业转型升级,壮大经济增长新动能,加快制造强国、科技强国等,增强新时代国家综合实力。智能汽车已成为我国走向汽车强国的战略选择。

我国汽车销量位居世界首位,汽车产业体系完善,品牌质量逐步提升,关键技术不断突破;互联网、信息通信等领域涌现一批知名企业,网络通信实力雄厚;路网规模、5G通信、北斗卫星导航定位系统水平国际领先,基础设施保障有力。广阔的市场前景与扎实的发展基础使得我国拥有智能汽车发展的战略优势。

2. 重新调整智能汽车产业目标, 构建智能汽车 发展体系保障 。

《智能汽车创新发展战略》提出构建协同开放的智能汽车技术创新体系、跨界融合的智能汽车产业生态体系、先进完备的智能汽车基础设施体系、系统完善的智能汽车法规标准体系、科学规范的智能汽车产品监管体系、全面高效的智能汽车网络安全体系的六大方面战略任务,战略愿景为到 2025年中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成,2035到 2050年中国标准智能汽车体系全面建成、更加完善。这是我国发展智能汽车与未来智能交通发展的纲领性文件,充分体现国家对智能汽车战略方向的重视与率先建成智能汽车强国的雄心。相较 2018年 1月发布的《智能汽车创新发展战略(征求意见稿)》,正式文件去掉智能汽车占比等细化目标,更加着重于对智能汽车发展的体系保障,并将体系基本建成与全面建成的目标分别修改为 2025年、2035到 2050年,更加理性的修改了关于未来发展的展望(正式稿与征求意见稿目标对比见图表 1)3. 加强组织实施与完善扶持政策等,多方位提供战略保障。

《战略》提出充分发挥国家制造强国建设领导小组车联网产业发展专项委员会等工作机制作用,按照部门职责,落实工作任务,明确高规格的领导小组牵头,充分体现了国家对智能汽车产业的重视与发展的决心。

《战略》提出研究制定相关管理标准和规则,出台促进道路交通自动驾驶发展的政策,引导企业规范有序参与智能汽车发展。自动驾驶实现需要汽车、电子、信息通信、互联网、交通管理等多行业的合作与转型升级,而各行业都有各自的立场与知识局限,目前很多企业各自为战,缺乏跨界融合平台,在国家层面对自动驾驶出台指导意见和相关法律法规并加强部际协调,有助于为自动驾驶产业指明方向,起到引导与监管作用,推动自动驾驶实现标准化、自主化,在保障交通道路安全的同时促进产业融合,推动自动驾驶进入产业化快车道。

《战略》同时提出利用多种资金渠道,强化税收金融政策引导、利用金融租赁等政策工具,支持智能汽车基础共性关键技术研发和产业化、智能交通及智慧城市基础设施重大工程建设等;建立重大项目与人才引进联动机制,加大国际领军人才和骨干人才引进力度;鼓励国内外企业加强产业合作,联合开展基础研究、技术开发和市场化应用,积极开展智能汽车法律法规国际交流合作;加强产业投资引导,鼓励社会资本重点投向智能汽车关键技术研发等领域,严禁以发展智能汽车为名,新建或扩大汽车整车生产能力;加大质量、安全、环保、反不正当竞争等监管执法力度,规范智能汽车市场秩序。通过加强组织实施、完善扶持政策、强化人才保障、深化国际合作、优化发展环境等多方位保障智能汽车重大战略的顺利实施。

4. 覆盖领域广泛,智能汽车全产业链迎来发展契机。

《战略》提出突破关键基础技术,增强产业核心竞争力,推进车载高精度传感器、车规级芯片、 智能操作系统、车载智能终端、智能计算平台等产品研发与产业化;鼓励整车企业逐步成为智能汽车产品提供商,鼓励零部件企业逐步成为智能汽车关键系统集成供应商,鼓励人工智能、互联网等企业发展成为自动驾驶系统解决方案领军企业,鼓励信息通信等企业发展成为智能汽车数据服务商和无线通信网络运菅商,鼓励交通基础设施相关企业发展成为智慧城市交通系统方案供应商;积极培育道路智能设施、高精度时空基准服务和智能汽车基础地图、车联网、网络安全、智能出行等新业态,加强智能汽车复杂使用场景的大数据应用,重点在数据增值、出行服务、金融保险等领域,培育新商业模式;建立健全智能汽车测试评价体系及测试基础数据库并开展特定区域智能汽车测试运行及示范应用。智能汽车体系庞大,《战略》涉及范围广泛,对产业链多环节提出了要求与扶持政策,将推动智能汽车全产业链技术与产业迎来高速发展,庞大的产业链带动巨大的市场规模。《战略》提出结合 5G商用部署,推动 5G 与车联网协同建设。5G 网络具有高传输速率、低时延、高可靠性等优点,车联网领域,高传输速率使得车内 AR/VR、超高清流媒体等业务有望得到应用;智能驾驶领域,低时延高可靠的连接是智能汽车实现 L4/5自动驾驶的关键,是实现智能化交通管理的基础,工信部向中国移动等公司发放 5G 商用牌照开启商用化进程,有望推动车联网和自动驾驶产业迎来爆发。

车联网领域,中国联通预计 2020年国内市场规模将突破 2,000亿元,2025年将突破 9,000亿元。从短期来看 RSU与 OBU等终端硬件有望首先受益,中期来看随着我国汽车电子芯片逐渐成熟,从车载娱乐系统等安全等级要求较低的产品入手,有望逐渐从后装渗透至前装、从国产渗透至合资,国产替代空间大;长期来看车联网的盈利模式将不仅仅是硬件收入,汽车共享、 互联服务等信息化衍生的全新商业模式逐渐形成,各类服务商将受益。我们预计终端设备 OBU、RSU 市场空间分别高达 280亿、1,430亿元,均胜电子、德赛西威等已获得 C-V2X终端产品量产订单,有望把握先机,发展前景看好。智能驾驶领域,IHS预计 2020年 L1/2渗透率有望达到 40%,2025年 L3、L4/5渗透率分别有望达到 15%、5%。短期市场以 ADAS为主,预计 ADAS 2020年国内市场空间约 878亿元,长期看 L4/5自动驾驶逐步落地,2030年国内自动驾驶出行服务收入规模有望突破万亿。ADAS领域,博世、大陆等在系统集成领域占据主导地位,多家初创公司从雷达、摄像头、泊车等方面切入,具有更加灵活的产品设计、本地化开发、响应速度快等优势,国内舜宇光学、均胜电子、华域汽车、德赛西威、保隆科技等在摄像头、毫米波雷达等领域逐步突破,未来发展可期。5. 投资建议。

智能汽车有助于实现智慧交通,提升交通效率,降低油耗与排放,已成为汽车产业发展的战略方向,是我国实施创新驱动发展战略、建成现代化强国的重要支撑。《战略》提出到 2025年,中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监督和网络安全体系将基本形成,能够实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产,实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用;2035到 2050年,中国标准智能汽车体系全面建成、更加完善,有望推动智能汽车产业链迎来高速发展。辅助驾驶进入加速渗透期,5G 推动车联网发展,重点推荐 保隆科技(TPMS产品爆发,环视及毫米波雷达逐步进入量产)、 伯特利(最大的自主 EPB 供应商,已发布线控制动产品并获得意向订单)、 华域汽车 (智能驾驶全面布局的零部件龙头,24GHz、 77GHz毫米波雷达已开始批产供货 ), 关注 均胜电 子(HMI 、主被动安全、智能车联全面布局)、 德赛西威(车载系统供应商龙头,智能驾驶多个项目进入量产期)。

6. 风险提示 。

1)智能汽车产业政策推行进度和力度不达预期;2)智能汽车产品市场开拓不达预期;3)智能网联汽车技术路线存在不确定性等。