2020年初,补贴政策《非水可再生能源发电补贴方式进一步完善》,以收定支安排了 2020年为 50亿,光伏这边是约 15个亿;而竞价项目有望比去年的 7月份约提前 2个月发布。
光伏节点(审批、合同等因素)特点比较显著,越早开工肯定越好,一些节点相关的条文上的规定上应会有所通融,因为行业需要健康稳定发展。一般来讲光伏 2、4季度并网的比较多,此前 2020年市场对装机的预期为 40GW-45GW,总体看,我们认为如果疫情仅维持一个季度,整体影响应是有限度的,装机情况也会比去年好。
长周期看,“十四五”或是更久的未来,光伏作为重要的新能源品种,装机还会进一步提升,前景较为广阔;从降本驱动力来说,因为光伏是以半导体为核心的技术,技术进步不会停滞;目前硅片、电池片、组件环节的技术——大硅片、异质结、叠瓦等等均是能进一步推动降本的,未来成本还会降低。
光伏龙头受疫情影响较小,主要看制造基地区位,如疫情一季度结束,则对全年基本无影响。海外方面,目前多数国家限制航班和客运,对货运并未限制,只要海外销售网络在,海外销售不成问题。对于中小企业来说,资金压力是比疫情更为迫切的需求。
具有成本优势行业龙头将进一步整合整体资源,龙头强者恒强的逻辑延续:包括隆基、通威扩展计划,抢占硅片、单晶 PERC 市场,集中度进一步提升。
风险提示:行业竞争加剧、市场需求不及预期、价格持续下跌等。
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