医药生物行业周报:疫情概念边际递减,市场回归价值投资逻辑

本期行情回顾

本期(02.10-02.14)上证综指收于2917.01,上涨1.43%;沪深300指数收于3987.73,上涨2.25%;中小板指收于7215.13上涨3.12%;本期申万医药生物行业指数收于8711.97,下跌1.75%。本期医药生物板块下跌1.71%,在申万28个一级行业板块中涨跌幅排名居第27位,医药生物7个二级板块中,医疗服务跑赢上证综指。

重要资讯

2月10日,国家药监局发布《疫苗信息化追溯体系建设常见问题》,对疫苗信息化追溯体系、体系的总体框架及体系的工作机制建立进行了全方位解读。

2月15日,国务院联防联控机制为进一步做好新冠肺炎疫情防护工作,组织国务院联防联控机制新闻发布会。

2月16日,2月16日出版的今年第4期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《在中央政治局常委会会议研究应对新型冠状病毒肺炎疫情工作时的讲话》。

核心观点

在疫情概念投资逻辑边际效应递减的趋势下,医药生物行业整体回落明显。随着湖北省外和湖北省的疫情控制情况的持续改善,耗材之外的生物制品等仍存在上涨机会。市场方面,多数疫情概念股回落,随着价值投资逻辑回归,业绩预期良好的龙头白马会逐步会重新成为资金的首选。政策方面,国家药监局发布了《疫苗信息化追溯体系建设常见问题》,随着管理体系的完善,疫苗板块的长期投资机会持续向好,包括新冠肺炎催化的疫苗研发热点等。策略方面,随着疫情控制逐步进入缓和期,短期建议关注相关的血液制品、疫苗、生物药等产业链上市公司。长期来看,建议继续关注创新药及产业链、医疗服务、高端医疗器械和消费类等板块,重点关注恒瑞医药、迈瑞医疗、华兰生物、康泰生物和爱尔眼科等。

风险提示:行业政策波动风险。