策略每日市场点评:市场震荡调整,把握调整时的布局机会

今日A股震荡调整,创业板回调,北上资金净流入。政策方面,国务院阶段性减免企业社保费,预计调控政策仍将持续发力,以总量调控为辅,以定向救助为主。国内疫情改善情况超预期,全国除湖北新增确诊病例数持续下降至56人,疫情控制情况直接影响经济未来受损程度。我们认为短期市场对总量调控政策的期望可能有些过高,且注意疫情对经济冲击将在3月公布的经济数据中体现,但目前看疫情持续改善也对市场信心形成一定支撑,市场进入震荡整固期,建议在市场调整时把握布局长期机会。

行业表现方面,机器人、半导体材料表现强势,休闲服务强势反弹,生猪养殖受益于补贴政策涨幅居前,食品饮料稳健上涨,非银、建材、房地产表现较好,汽车板块继续造好,航空、物流延续小幅反弹,传媒、医药领跌,钴、稀土等小金属大幅回调,计算机、军工、通信表现较弱。从成交量来看,交投热度主要集中于电子板块的态势继续升温。从资金动向来看,多数行业的主力资金呈现净流出态势,仅非银金融、食品饮料、建材行业的主力资金呈现小幅净流入。

阶段性减免企业社保费,以总量调控为辅定向帮扶为主。国务院阶段性减免企业社保费,以减轻疫情对中小微企业影响,调控政策未来将更聚焦于中小企业定向帮扶。我们认为调控政策仍将持续发力,托底经济提振市场信心,预计以总量调控为辅,以定向救助为主的方针。

外围股市涨跌不一,避险情绪提升。日本疫情蔓延,全球经济受考验,海外股市涨跌不一。人民币汇率在7元附近窄幅震荡,黄金价格上涨创新高,避险情绪继续提升。

行业配置建议,科技产业周期与金融政策周期共振利好5G建设及应用、半导体、新能源汽车、创新药械、高端制造等成长性题材,农业、周期类板块受政策催化或将表现较优,金融、食品饮料等板块稳健性突出。