教育行业疫情影响深度研究:疫情促进在线教育渗透率提升,强化教育信息化建设

教育信息化:线上授课受推广,技术和内容服务龙头持续受益

疫情冲击下,教育部门推动线上复课,实现“停课不停学”,验证了教育信息化实施的必要性,也为教育信息化进一步发展带来利好影响。教育信息化建设是实施线上教育、远程教学的基础,为其提供了软硬件技术服务。本次疫情后,教育部门或将进一步强化对教育云平台以及相关配套服务的建设需求和投入。现阶段,教育信息化业行业规模超3000亿,但行业集中度低。从行业发展趋势来看,内容和技术已成为教育信息化2.0时代的核心竞争力,这不仅要求参与者具有软件开发、硬件适用的配套能力,还要有教育内容资源的投入和运营,以及满足客户需求的应用开发服务的能力。因此,未来或将提升行业集中度,利好龙头公司,如视源股份、鸿合科技、拓维信息等。

在线教育:线上教培公司持续受益,低线城市拓展或明显加快

此次疫情导致学校及线下校外培训机构全面停课,推动大型培训机构将线下课程转为线上授课,意外促使toC的在线教育迎来快速发展机会。我们认为,本轮疫情导致线上教育流量短期内显著增加,长期或提高在线教育的渗透率,尤其是在三四线城市的渗透率,这为未来龙头企业降低在三四线城市的获客和业务拓展提供了良机。因此,我们重点推荐在线教育新东方在线,公司背靠新东方集团,是在线教育龙头,在品牌、师资、服务方面都具备竞争优势,且重点发力的业务区域就是三四线城市。

职教及民办学校:职业教育退费影响低于K12,民办学校影响较小

由于职教受众主要为具有一定经济实力的大学毕业生,本次疫情对职教培训机构退费率影响小于K12,同时,就业难和较强的刚需将支撑其长期发展。民办学校则由于是刚需强的学历教育,且具有预收费期限长、学制长、退学率低等特点,预计其业绩受疫情和延期开学的影响较小。我们仍然推荐中公教育。