事项:近期新型冠状病毒肺炎病例增多,引发了市场广泛关注。在此时间节点,我们综合非典期间食品饮料板块表现情况进行分析。 国信观点:短期因外出消费减少,居家消费需求替代性提升,疫情对速冻食品、休闲食品、保健品、方便食品等行业预计影响有限,若错杀可择机超底,而刚需属性较强的乳制品、肉制品板块亦可防御性配置,重点推荐伊利股份、安井食品、三只松鼠、双汇发展、汤臣倍健等;2. 中长期看,从非典历史复盘可见疫情属于阶段事件性影响,行业受冲击幅度有限,参考非典爆发期间个股最大跌幅不超过25%,白酒标的最大跌幅在10%-20%,若疫情受控后终端需求回稳、渠道库存消化情况良好,优质白酒龙头调整后估值具备安全边际,将具配置良机,中长期重点推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖等。
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