基础化工行业农业农村部科技教育司《转基因植物品种命名的公示》的点评:国内转基因玉米和大豆有望获批,打开草甘膦等除草剂需求空间

事件:12月30日,农业农村部科教司发布《关于慈KJH83等192个转基因植物品种命名的公示》,公示拟批准颁发农业转基因生物安全证书目录。共有192个植物品种,其中包括189个棉花品种、2个玉米品种和1个大豆品种。公示期为15个工作日。

点评:1.国内转基因玉米和大豆未来仅需约1-2年时间,有望进入商品化大规模种植。玉米品种为DBN9936玉米(抗虫)、双抗12-5玉米(具备抗虫、耐草甘膦双重性状);大豆品种为SHZD32-01大豆(耐草甘膦)。公示期若无异议,上述转基因玉米和大豆品种有望获得安全证书,后续仅需1-2年时间,通过品种审定,即可进入商品化大规模种植;

2. 国内转基因玉米和大豆有望获批,打开草甘膦、麦草畏、草铵膦、硝磺草酮等除草剂需求空间。目前,我国批准种植的转基因作物有抗虫棉和抗病番木瓜。此外还批准转基因大豆、玉米、油菜、棉花、甜菜等5种国外种植转基因农产品作为加工原料进入国内市场。国内对转基因作物的批准非常慎重,按照“非食用-间接食用-食用”的路径,国内转基因作物逐步迈向间接食用和食用阶段,国内耐除草剂转基因种子有望逐步放开,未来不单是耐草甘膦种子获批使用,具有耐麦草畏、耐草铵膦、耐硝磺草酮等性状的双抗、三抗转基因种子也有望在国内获批,这将打开草甘膦、麦草畏、草铵膦、硝磺草酮等除草剂品种的需求空间;

3.有望带来3万吨左右草甘膦用量增加。草甘膦成长为全球第一大除草剂,与转基因作物的推广密不可分。若国内转基因玉米和大豆获批,将打开草甘膦等除草剂需求空间。2019年我国大豆和玉米播种面积分别为825、4240万公顷,参照美国草甘膦单位面积使用量,按照80%的渗透率计算,将分别增加8596吨和23875吨草甘膦用量,按照国内7万吨左右的草甘膦用量,国内草甘膦用量将增长46%,全球用量将增加4.6%;

4.若国内转基因玉米和大豆获批,助力先正达缩小与全球种子第一梯队差距。全球种子行业格局中拜耳、科迪华为第一梯队,销售总额占top 20总销售额近60%;先正达处于第二梯队,2018年种子业务销售额为30.04亿美元,其种子业务包括玉米、向日葵、谷物、油菜和蔬菜等品种,具有耐草甘膦、麦草畏、草铵膦、硝磺草酮等转基因玉米和大豆种子,其在2017年和2018年分别有10种转基因种子获批。先正达在国内具有得天独厚的优势,若得以使用,有望缩小与全球种子第一梯队的差距。

5. 耐除草剂转基因种子获批,是农业规模化和现代化的不二选择。耐除草剂转基因种子获批,配合除草剂的使用,使得农业规模化种植成为可能,也是在人工成本上升背景下,提高农业产业的劳动生产率的必然选择,是农业规模化和现代化的不二选择。

6.建议关注草甘膦行业上市公司:江山股份、兴安集团、新安股份;麦草畏:扬农化工、长青股份;草铵膦:利尔化学、利民股份;硝磺草酮:扬农化工、利民股份。

风险提示:审批不及预期风险;新技术替代风险;除草剂禁用风险。