金工量化周报:本周Alpha1.0组合跑赢基准0.90个百分点_股票频道

多因子模型:本周Alpha1.0组合跑赢基准0.90个百分点

因子表现:低换手因子出现回撤,小市值因子表现较好。组合表现:本周光大Alpha1.0(全A150)组合上涨3.08% ,同期中证500指数上涨2.19%,组合本周跑赢中证500指数0.90个百分点。2019年1月1日以来,组合累计上涨34.62%,跑赢中证500指数11.87个百分点。光大Alpha2.0(因子择时全A150)组合本周上涨2.93% ,同期中证500指数上涨2.19%,组合本周跑赢中证500指数0.74个百分点。2019年1月1日以来,组合累计上涨29.18%,跑赢中证500指数9.01个百分点。

业绩趋势模型

业绩趋势选股策略最新一期调仓于2019年10月16日,调仓以来收益率为8.52%,超额基准6.44个百分点。本周该组合收益率为3.20%,超额基准0.30个百分点。中证800内选股组合本周收益率为2.25%,跑输中证800等权基准0.21个百分点。

行业基本面选股策略

本周从策略表现来看,装备制造、钢铁&建材、可选消费、轻工&化工、必需消费、地产等板块策略获得超额收益,传媒、金融、资源型行业、公用&交运、建筑、信息技术等板块策略跑输基准。

行业轮动模型

动量增强行业轮动:模型12月建议配置行业为汽车、建材、国防军工、有色金属。本周收益率为2.16%,等权基准收益率为1.93%,跑赢基准0.23个百分点。该模型自2018年5月1日起至今,样本外收益为2.17%,同期全行业等权基准收益-3.77%,超额收益5.94%。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。