电力设备与新能源行业10月第1周周报:煤电价格机制迎改革,新能源产业链价格持稳

国内光伏需求正式大规模启动,海外需求持续景气,行业 2019年有望量利齐升,并将延续至 2020年,建议积极关注龙头标的;国内风电存量项目建设进度有望加速, 2019-2021年国内需求高增长可期。新能源汽车产业链中游或将在三季度确立盈利底;三季度后,销量有望回暖,叠加产业政策刺激,中游产业链或将逐月改善;长期看,全球电动化大趋势带来的持续成长性,让新能源汽车产业链长期投资价值凸显;短期看,板块前期走势已相对充分反映了三季度基本面,底部区域建议逐步加大配置。电力设备方面建议关注受益于泛在电力物联网建设与电能表更换等确定性需求的相关标的;另外建议持续关注工控、低压电器领域的优质标的。

本周板块行情: 本周电力设备和新能源板块下跌 4.23%, 其中风电板块下跌 2.69%,发电设备下跌 2.95%,工控自动化下跌 3.01%,核电板块下跌 3.40%,二次设备下跌 3.54%,锂电池指数下跌 3.86%,光伏板块下跌 4.49%,一次设备下跌 4.81%,新能源汽车指数下跌 4.97%。

本周行业重点信息:新能源汽车: 工信部发布拟撤销《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》, 共包括 432款车型。 工信部: 8月新能源客车生产 2567辆,环比降低 80%,同比降低 53%。 韩国媒体 the Elec:

LG 化学南京工厂开始为特斯拉 Model 3电动汽车批量生产电池。 新能源发电: 国务院常务会议: 从 2020年 1月 1日起,将煤电现行标杆上网电价机制,改为“基准价+上下浮动”的市场化机制, 基准价按各地现行燃煤发电标杆上网电价确定,浮动范围为上浮不超过 10%、下浮原则上不超过 15%, 2020年暂不上浮。 中电联: 1-8月全国全社会用电量 47,422亿 kWh,同比增长 4.4%; 光伏累计并网 14.95GW,同比下降54.74%; 风电累计并网 11.09GW,同比增长 8.09%。

本周公司重点信息: 宁德时代: 公司拟在四川省宜宾市投资建设动力电池制造基地,项目总投资不超过 100亿元。 亿纬锂能: 公司或子公司亿纬亚洲拟与 SK 革新株式会社设立合资公司生产软包动力电池,年生产能力 20-25GWh, 公司或亿纬亚洲以现金出资 5.25亿美元,占合资公司注册资本的 50%; 公司发布第六期员工持股计划草案,资金总额上限为 2,000万元,所能购买和持有的标的股票数量约为 64.79万股,占公司股本总额的 0.07%。 天齐锂业: 全资子公司 Tianqi LithiumKwinana Pty Ltd 与 Northvolt ETT AB 签订《长期供货协议》,向 Northvolt销售氢氧化锂,平均年销售量约为子公司位于澳洲奎纳纳地区的氢氧化锂建设项目达产后年产能的 6%-10%,合同有效期为 2020年至 2025年。 当升科技: 公司拟将江苏当升三期工程产能建设方案调整为 8,000吨,另外 1万吨产能的建设地点变更至公司常州锂电新材料产业基地,与常州锂电新材料产业基地一期项目第一阶段 2万吨高镍多元材料产能建设合并实施;江苏当升负责建设的 8,000吨产能的投产时间明确为 2019年 12月 31日,常州当升负责建设的 1万吨产能的建成时间确定为 2020年 6月 30日。 天能重工: 公司确定为“中广核内蒙古兴安盟风电场塔筒采购-标段 2”的中标人,中标金额为 9.25亿元。

风险提示: 投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期,原材料价格波动。