电力设备与新能源行业12月第1周周报:国内2020年光伏政策框架已定

本周板块行情:本周电力设备和新能源板块上涨0.75%,其中锂电池指数上涨1.50%、光伏板块上涨0.92%、二次设备上涨0.44%、一次设备上涨0.32%、新能源汽车指数上涨0.04%、核电板块下跌1.00%、发电设备下跌1.32%、工控自动化下跌1.45%、风电板块下跌1.95%。

本周行业重点信息:新能源汽车:奥迪确认正与比亚迪就采购动力电池一事进行商谈。欧盟和欧洲自由贸易联盟国家1-9月共有38.3万台电动乘用车完成注册,同比增长38.2%。埃隆·马斯克于11月27日在社交媒体上表示,自22日发布以来,特斯拉首款电动皮卡Cybertruck已收获25万订单。新能源发电:目前2020年政策框架已基本确定,总基调及操作办法与2019年的政策相比不会发生大的变化:第一、首先安排平价项目,然后安排竞价项目,分布式光伏同集中式光伏一同竞价,户用光伏还是一样,“单独规模、固定补贴、一个月缓冲期”;第二、在补贴的具体分配上,将继续实行“以收定支”的原则,其中一个方案是拟安排17.5亿元补贴(不含光伏扶贫),具体数额还要等待财政部最终确认,户用光伏拟安排5亿元,剩下的金额安排给竞价项目;第三、关于竞价项目总体思路方面、配置方法仍按2019年政策方式执行,包括要用修正电价全国排序,具体指导电价需要看发改委价格司的政策;第四、各省级能源主管部门会同各派出能源监管机构指导省级电网企业做好接网和消纳安排;第五、能源局很快将正式对外征求意见,争取政策能尽快发出;按此节奏,竞价项目最后申报期有可能是在2020年2月底。

本周公司重点信息:隆基股份:1)公司拟投资约25亿元在腾冲投资建设年产10GW单晶硅棒项目;2)全资子公司隆基乐叶与Adani公司签署组件销售框架协议,约定2020年全年组件销量为500MW-1200MW。宁德时代:普莱德原股东(包含公司在内)与东方精工以及普莱德就业绩纠纷达成一揽子解决方案;公司以持有的东方精工6751万股向东方精工承担业绩补偿,不涉及现金支付;补偿股份后,公司仍将持有东方精工4649万股,影响2019年非经常性损益金额0.71亿元。璞泰来:公司拟将全资子公司深圳嘉拓、宁德嘉拓、江西嘉拓100%股权无偿划转至全资子公司溧阳嘉拓。捷佳伟创:1)公司的员工持股计划自筹资金及总额分别不超过2850万、5700万元,业绩考核条件为2019-2021年净利润较2018年的增长率分别不低于18%、40%、65%;2)公司拟向192名激励对象授予130.4万股限制性股票,价格16.59元/股,分三年解锁,解锁条件与员工持股计划一样。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期,原材料价格波动。