板块一周表现回顾:上周沪深300指数上涨0.52%,传媒版块下跌0.46%,跑输沪深300指数0.98个百分点。游戏版块下跌1.17%,跑输沪深300指数1.69个百分点,跑输传媒板块0.71个百分点。个股方面,上周涨幅较大的有奥飞娱乐(+14.46%)、天舟文化(+11.37%)、掌趣科技(+9.52%);上周跌幅较大的有美盛文化(-17.41%)、金科文化(-9.09%)。
行业动态数据:手游榜单排名:上周进入iOS畅销榜TOP50的上市公司相关游戏包括:问道(吉比特)、完美世界(完美世界)、神雕侠侣2(完美世界)、新诛仙(完美世界)、一刀传世(三七互娱)、精灵盛典(三七互娱)、权力的游戏(游族网络)、三国群英传(星辉娱乐)。新游方面,新上线的龙珠最强之战(巨人网络)排名Top10左右。
新开测手游:本周新开测游戏数量接近50款,包括归属于A股上市公司名下的游戏共6款,其中2款游戏正式上线。由完美世界研发、腾讯发行的《我的起源》将于本周正式上线,游戏选取了较为少见的沙盒MMO玩法,乃是Q4手游市场上备受期待的一部作品。
公司公告及行业新闻:浙数文化已完成聚轮网络40%股权收购事宜
游族网络与华为达成长期合作,开拓云游戏市场
乐高乐园上海度假区签约选址金山
投资建议:近日,新闻出版总署发布了《关于防止未成年人沉迷网络游戏的通知》,《通知》从六大方面就未成年人防范网络游戏沉迷问题提出了相应要求,并首次明文限定了未成年人的游戏时长、游戏时段以及充值额度。我们认为,游戏板块受政策的冲击在可控范围内。一方面,在过去几年,各大网络游戏公司已经自发地建立了各自的未成年人保护系统,尤其是腾讯,其系统规定力度之严整体上较《通知》内容可谓不相伯仲,在某些方面甚至犹有过之。对于腾讯以及将主要产品交由腾讯代理的部分A股上市公司而言,《通知》施行后可能出现的部分未成年人玩家活跃度以及充值金额下滑的不利影响实际上已经得到提前消化。此外,有相当一部分A股上市游戏公司主打经典IP改编游戏,其目标用户群体年龄偏大,受政策冲击或相当有限。当前时点,我们继续从三个方向继续看好游戏板块未来表现:1、版号审批加速,新游市场持续回暖;2、电子竞技产业政策利好不断;3、5G时代临近,VR/AR、云游戏等领域有望迎来高速发展期。短期内建议重点关注三季报业绩高增长标的。
风险提示:监管进一步趋严、行业增速下滑、行业竞争加剧、商誉减值风险。