通信、电子行业周报：市场反弹幅度加大，板块龙头个股半年报业绩飘红

本周市场反弹幅度加大,通信和电子板块也有大幅的反弹上涨。从具体行业来看,目前5G建设有条不紊的推荐,从已经公布的部分公司的半年报以及半年报预告中已经可以看到5G带来的业绩增量,其中尤其以沪电股份、深南电路、武汉凡谷等5G基站建设中产品量价齐升、受益明显的产业链公司最为突出。国内三大运营商在2019年全年的基站建设目标为10万站,目前从进展情况来看,在北京等一线核心城市,基站建设的速度超出预期,我们认为下半年后续的招标情况、基站建设数量、5G开通服务城市、组网进度和力度等一系列可能对板块形成催化的事件和节点,所以下半年我们对5G仍报积极态度,股价的上涨动力将有望来自于5G新增订单拉动的业绩提升,以及超预期催化后的估值提升,我们继续重点推荐中兴通讯、沪电股份、深南电路、飞荣达、东山精密等。

本周电子板块尤其是消费电子个股涨幅较为明显,这主要来自于市场情绪好转后带来的估值提升以及部分龙头公司的业绩表现,5G终端的发布、芯片自主创新的升温都带动了板块情绪。从已经公布半年报的立讯精密、歌尔股份等消费电子产业链龙头个股业绩来看,在消费电子景气不佳的情况下,龙头企业通过战略调整,加强产品布局,依托自身的产业链配置能力,优势的客户资源,切入更多的产品序列,并且实现份额的快速提升,同时在下半年可能迎来5G手机的上市潮,或将推动已经连续下滑了近2年的手机销量企稳回升,所以我们继续看好智能手机产业链上的龙头公司,重点仍然首推立讯精密,建议关注歌尔股份、汇顶科技、东山精密等。

风险提示:市场系统风险,5G进度低于预期,智能手机景气度持续下滑。