计算机行业政策点评：区块链白皮书发布，行业长期价值凸显

11月8日,由中国信息通信研究院、中国通信标准化协会、可信区块链推进计划共同主办的“2019可信区块链峰会”在北京举办。会上发布了《区块链白皮书(2019年)》和《区块链赋能新型智慧城市白皮书(2019年)》,主要内容包括:

1)在技术方面,区块链技术架构保持相对稳定的同时,也出现如智能合约、BaaS等创新点。本次《白皮书》为技术架构的稳定性定调,有利于整体区块链行业的标准化上链和生态间的互联互通,以形成一个成熟、稳定、商用的基础设施的架构。

2)在行业方面,整体行业发展趋于理性。政治局10月24日下午就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习,强调要探索利用区块链数据共享模式,实现政务数据跨部门、跨区域共同维护和利用,促进业务协同办理。本次《白皮书》公布,进一步从政策面为区块链的行业发展定调,重视可持续盈利,赋能实体经济。

3)在应用方面,区块链应用与实体经济结合趋向多元化发展,其中政务民生类应用项目数量显著增多,司法存证、税务、电子票据、产品溯源等其他领域稳步发展。本次《白皮书》指明各行业必须理性思考区块链对行业的实际价值,不能“为了上链而上链”,在鼓励多元化的同时,着眼于落地场景的可持续性。

我们的观点

从国际形势和国家博弈的角度出发,区块链将成为人民币国际化的关键工具。区块链本身的互认互信和多中心化机制,配合“一带一路”政策,将有望重塑多极世界格局中的资金流和信息流体系。我国作为区块链技术的信息化国家,专利数已超过半数居全球第一,拥有广阔的市场空间。

从区块链整体行业发展的角度出发,将进一步利好长期可持续发展的行业。经过上个月区块链行业的重新回暖,从政治局到地方政府响应的政策密集出台和媒体的宣传推广,《区块链白皮书》11月8日的发布重新阐明了区块链“为实体经济赋能”的定位,遏制“炒币”,关注理性可持续的“上链”。

从现有已落地的应用领域看,金融、医疗等企业可率先通过“区块链+技术”,进一步改善基本面。作为信息化程度较早,标准化程度较高,政策面覆盖较广的金融和医疗领域,已出现规模化的区块链应用场景,随着技术的迭代和行业信息化的深入,上链带来的网络效应有望显著提升行业效率。

投资策略:我们重点关注区块链项目已落地、行业原生信息量大、数据标准化程度高、行业间互信互通需求大的计算机细分行业龙头企业。重点关注博思软件(300525)、卫宁健康(300253)、长亮科技(300348)和恒生电子(600570)。

风险提示:区块链行业的政策变化、区块链应用场景落地或不及预期。