通信行业周报：千兆城市建设指标体系发布，产业链有望迎来利好

宽带发展联盟发布千兆城市建设指标体系:宽带发展联盟于近日对外发布了我国千兆城市建设指标体系,明确了当前我国城市千兆光纤宽带和5G建设的发展方向和重点工作。该指标体系在基础设施能力维度主要聚焦于城市的10G-PON端口占比、5G基站占比、重点场所千兆宽带覆盖率、重点场所5G网络覆盖率等。将有效驱动政府推进千兆光纤宽带和5G通信网络的建设。10G-PON产业链和5G移动通信产业链有望迎来利好。

Fabrinet发布2019年第三季度业绩报告:领先的光学封装服务商Fabrinet发布了2019年第三季度业绩报告,实现销售收入3.99亿美元,同比增长5.84%,预计第四季度销售收入约4.08-4.16亿美元。公司披露第三季度业绩收入增长的原因主要来自于光通信产品收入增长。也就是说,公司的高速光模块封装订单在第三季度有了较好的增长。这也印证了亚马逊、谷歌等ICP公司对于高速光模块需求的回暖。

板块行情回顾:2019年第45周,通信(申万)指数小幅下跌1.58%,落后:中小板指数3.05个百分点,创业板指数3.02个百分点,沪深300指数2.10个百分点。

投资建议:由于数据流量的快速增长以及政府和企业客户需求的增长,运营商将加大基于WDM技术的OTN系统的建设;由于宽带用户和移动通信用户的渗透率增长接近极限,千兆宽带市场将成为运营商争取用户的关键所在,千兆宽带的建设将拉动10G-PON产业链的增长。在国内云计算市场快速增长以及外资运营商进入中国市场的驱动下,IDC运营企业的收入仍有望快速增长,确定性也较强,建议关注数据港。

风险提示:1、运营商5G资本开支不及预期会使行业增长不及预期,目前来看,运营商的5G部署进程基本与预期一致,若是再次出现类似中兴通讯的不可控事件,国内运营商的5G部署进程有可能会不及预期,从而使得行业增长不及预期;2、5G新应用场景商业化进程存在不确定性,工业互联网、边缘计算和车联网等5G应用场景的商业化进程仍处于初级摸索阶段,相关企业的业务发展有可能不及预期;3、ICP资本开支不及预期会使得IDC运营商业绩不及预期,阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内IDC行业增长的主要驱动力,若是这些ICP公司的资本开支执行不及预期将会使得IDC运营商业绩不及预期。