新能源行业周报：华龙一号首堆稳步推进，首个风电平价项目并网

每周复盘。上周电源设备(申万)指数下跌1.9%,其中核电指数(Wind)下跌2.22%,风电设备(申万)指数下跌4.68%,光伏设备(申万)指数下跌0.7%。新能源各板块指数均跟随大盘不同程度下跌,主要是受到贸易战加剧的预期影响。其中光伏抗跌属性最强,表明光伏今年“国内不减,出口爆发”的增长逻辑已得到市场认可。

核电:华龙一号首堆打破拖延症。截至目前,福清核电5号机组长周期设备已全部按计划到场并完成安装。福清核电5号机组工程关键里程碑节点均略有提前或按期完成。华龙一号全球首堆--福清核电站5号机组有望成为全球首个按期建成的第三代核电项目,为我国未来三代核电做出良好的示范,我们认为我国核电新一轮建设大潮即将到来,建议关注核电阀门龙头--中核科技,核电运营两大巨头--中国核电、中广核电力(H)。

风电:1-7月我国风电中标项目共计21.3GW,首个风电平价项目并网。截至2019年7月31日,我国已有超160个风电项目完成招标,项目总规模21292.5MW。2019年7月31日,中核汇能甘肃玉门黒崖子50MW平价风电示范项目实现并网发电,该项目是国家能源局批准的第一批风电平价示范项目之一,也是全国首个并网发电的平价风电示范项目。风电项目招投标市场火爆,风电项目进入平价过渡期,我们看好下半年风电制造企业的业绩兑现,建议关注风电主机长跑冠军--金风科技。

光伏:光伏EPC报价低至3.14元/W。日前,黑龙江绥化市升平镇400MW光伏平价项目与昌德镇100MW光伏平价项目公示EPC中标结果,黑龙江利源电力集团有限公司分别以总价125791.16万元(单价3.144元/W)、31399.59万元(单价3.14元/W)成为中标候选人,单价再次刷新了行业记录。随着技术的进步,系统投资的降低,光伏项目的收益率将越来越高,光伏项目投资的吸引力越来越强,我们看好下半年国内光伏市场的爆发,建议关注光伏逆变器龙头--阳光电源,光伏单晶龙头--隆基股份。

风险提示:新能源政策执行不及预期,核电项目建设不及预期。