通信行业动态报告:5G市场扩大:沃达丰Orange计划在西班牙与华为中兴合作

上周市场表现:上周上证综指上涨0.84%,沪深300指数上涨0.84%,中小板指数上涨0.29%,创业板指数下跌0.43%。同期通信行业(申万)上涨1.29%,涨幅大于中小板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨1.41%,通信运营上涨0.53%。从行业横向比较来看,涨幅前五位的行业为国防军工、非银金融、计算机、电气设备、有色金属,其中国防军工的涨幅为6.71%,通信行业位居第10位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为特发信息、实达集团、烽火电子、东方通信、高鸿股份,涨幅分别为33.10%、22.45%、18.54%、15.52%、15.34%;跌幅前五名的公司为汇源通信、邦讯技术、世纪鼎利、宜通世纪、ST慧球,跌幅分别为13.05%、7.13%、7.09%、5.13%、4.66%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为32.09X,通信运营、通信设备市盈率分别为58.15X、28.40X,市盈率位居TMT行业中第2位。

行业重要新闻:沃达丰Orange计划在西班牙与华为中兴进行5G试验合作。中兴通讯5G核心网率先通过IMT2020三阶段测试。Gartner:企业对5G需求急于运营商部署,或将自建专网弥补不足。三大运营商自2019年1月1日起在全国正式提供手机号异地销户服务。上海联通公布2018-2020年1万对基站用单芯双向光模块集采候选人:铭普光磁、迅特、飞思卓入选。AT&T宣布以11亿美元将31个数据中心出售给BrookfieldInfrastructure及其机构合作伙伴。

股票回购总结:2018年通信行业共有38家企业有股票回购计划,实际实施回购的企业共有28家。回购金额排名前三的分别为鹏博士、世纪鼎利、宜通世纪。

本周投资建议:尽管国际上存在着对中国供应商设备安全性的担忧,但是沃达丰和Orange两家公司正计划与华为和中兴通讯在西班牙进行5G试点项目合作。5G时中国通信企业有望借助华为中兴出海,占据更大市场份额。

推荐关注5G标的传输网龙头烽火通信,同时关注电信光器件龙头光迅科技;IDC/云计算优质企业光环新网;统一通信市场龙头厂商亿联网络;光器件厂商天孚通信。

风险提示:5G产业化不及预期。