中小盘增发并购双周报:并购重组市场回暖,大额并购新发预案频现

本期重大定增并购案例: (1)天下秀45.49亿借壳ST慧球,转型成一家基于大数据的技术驱动型新媒体营销服务公司,实控人变更为新浪集团和李濛;(2)中金黄金获大股东资产注入,合并吸收内蒙古矿业90%股权和中原冶炼厂,提升黄金和铜矿资源,进一步巩固行业地位;(3)通产丽星55亿收购实控人科创服务资产力合科创,开拓“包装材料+科创服务”的双主业经营。

定增并购动态及市场表现: (1)本期增发预案公告58例,金额1129亿,数量、金额均大幅上升;本期A股新增公告成功发行案例5例,共募资73亿,数量、金额持续低迷。本期一年期定增发行有皖通科技;本期一年期现金参与定增1例,平均折价率6.2%,收益率20.4%,平均折价率小幅下滑,收益率显著回升。 (2)本期并购600例,并购金额1476亿,并购热度延续回升,年初至今并购数量同比增长16%,规模同比增长6%,并购主要集中于计算机、传媒、医药等行业。并购重组市场情绪延续回暖,本期涉及发行股份购买资产的401家A股公司平均上涨1.24%,同期上证指数上涨1.02%,沪深300上涨1.21%,创业板上涨2.47%。其中ST慧球发布预案天下秀作价45.49亿借壳,新浪集团和李檬成为公司的实际控制人,本期复牌后股价上涨了33%。 (3)再融资和并购重组政策持续放松,并购重组市场本身已开始企稳回升,政策的放松将助力并购重组市场的加速回暖,本期可以看到大额并购重组的预案开始频繁出现,延续回暖趋势。再融资市场目前仍旧低迷,不过政策也开始放松,政策的放松有望助力再融资市场的提前见底回升。

股权激励、增持、回购情况: 股权激励:20家公司推股权激励预案,数字政通、舍得酒业激励力度较大且业绩要求高。增持:多喜爱、*ST尤夫获重要股东5%及以上增持。回购:证监会、财政部、国资委三部委联合发布《关于支持上市公司股份回购的意见》,从多方位支持上市公司实施股份回购,股份回购将迎来新高潮。本期继续有31家公司推出股票回购预案,回购上限金额合计78.7亿元,其中回购金额上限前十分别为新希望、浙江龙盛、海澜之家、中天科技、康得新、百润股份、横店东磁、美晨生态、银信科技、思维列控、云内动力

风险提示:再融资政策变动;并购政策变动