东海证券策略日报

股市评述:大盘昨日小幅收红,量能放大不明显,大单资金仍延续净流出。各指数表现不一,今日或延续分化。但整体来看仍或有震荡整理动能。

昨日,欧盟委员会宣布,就英国脱欧过度条款达成协议,过渡期将维持21个月,与2020年12月结束。英国原定于2019年3月脱欧,但就目前谈判情况来看,关键问题谈判进展缓慢,北爱尔兰和爱尔兰的边界问题以及脱欧前欧盟公民在英国可享有的权益等均无法达成一致。延长脱欧时间,可以在一定程度上避免明年可能发生的“硬脱欧”。

《华盛顿邮报》称,四位美国政府高级行政官员确认,特朗普准备在周五前公布关税方案,准备对一年总价值600亿美元规模进口自中国的商品征收关税。去年美国自中国进口总额为4300亿美元。

韩正、孙春兰、胡春华、刘鹤当选国务院副总理,易纲接替周小川成为央行行长。易纲昨日对媒体称,当下最紧要的任务是实施好稳健的货币政策,同时推动金融改革和开放,保持整个金融业的稳定,同时他还表示,两会结束后,直至海南博鳌论坛期间会公布一些金融业改革开放的举措和政策。易纲与周小川搭档多年,货币政策有望延续稳健中性。

上周,央行公开市场操作逆回购2400亿元,同时无逆回购到期;3月16日进行3270亿元MLF操作,当日有1895亿元MLF到期,整体资金面较为平稳,超量续作MLF意在保持跨季资金的平稳。2018年前两月的经济数据较好,但主要由地产投资以及一些季节原因造成的工业走强,但整体持续性有待观察。同时社融数据的不及预期也是继续体现金融监管仍在发挥作用,2018年金融去杠杆仍然是主基调。从A股市场来看,我们认为后续仍以结构性行情为主。

融资融券余额回落。3月16日,A股融资余额10012.98亿元,环比减少23.12亿元;融资融券余额10062.44亿元,环比减少26.06亿元。融资余额减融券余额9963.53亿元,环比减少20.17亿元。

陆股通净流入,港股通净流入。3月19日,陆股通当日净买入成交8.85亿元,其中买入成交72.79亿元,卖出成交63.95亿元,累计净买入成交3858.13亿元。港股通当日净买入成交4.43亿港元,其中买入成交59.16亿港元,卖出成交54.73亿港元,累计净买入成交8499.58亿港元。

Shibor利率下跌。3月19日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.5610%,下跌2.50BP,SHIBOR一周为2.8630%,下跌0.20BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.6148%,下跌1.16BP,一周为3.0577%,上涨3.10BP。中债国债到期收益率10年期为3.8104%,下跌0.50BP。

美国三大股指悉数下跌,欧洲股市悉数下跌。3月19日,道琼斯工业平均指数报收24610.91点,下跌1.35%;标普500指数报收2712.92点,下跌1.42%;纳斯达克指数报收7344.24点,下跌1.84%。欧洲股市,法国CAC指数报收5222.84点,下跌1.13%;德国DAX指数报收12217.02点,下跌1.39%;英国富时100指数报收7042.93点,下跌1.69%。亚太市场方面,日经指数报收21480.90点,下跌0.90%;恒生指数报收31513.76点,上涨0.04%。

美元下跌,人民币即期汇率贬值。3月19日,美元指数下跌0.30%,至89.9199。欧元兑美元上涨0.36%,至1.2335。美元兑日元上涨0.08%,至106.0850。英镑兑美元上涨0.57%,至1.4024。人民币兑美元即期汇率报收6.3322,贬值0.12%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.3189,升值0.11%。人民币兑美元中间价报收6.3320,升值0.03%。

黄金上涨,原油下跌,伦铜下跌。3月19日,COMEX黄金期货上涨0.21%,报收1316.70美元/盎司。WTI原油期货下跌0.18%,报收62.22美元/桶。布伦特原油期货下跌0.00%,报收65.86美元/桶。COMEX铜期货下跌1.14%,报收3.0770美元/磅。LME铜3个月期货下跌0.83%,报收6833美元/吨。