计算机行业周报:人工智能应用加快推进,行业长期布局正当其时

上周,沪深300指数强势上涨,中小板和创业板小幅收跌弱于大盘。计算机行业震荡下跌,行业内个股跌多涨少,行业内概念板块除次新股收涨外,其他全部下跌,其中,区块链、去IOE、智能IC卡指数跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为55.6倍,相对于沪深300的估值溢价率为263.4%,行业估值相较于历史底部而言仍存调整空间。本周,松下在美国建设智能城市,配有高科技公路和无人驾驶车辆;奇瑞引入英伟达自动驾驶技术,汽车巨头纷纷加快布局自动驾驶,有望带动产业链整体业绩提升。

此外,美国智能音响的推广速度已经超过智能手机,谷歌推出全新AI服务工具旨在促进人工智能大众化,同时,三星也推出了人工智能芯片,有望应用在下一代手机上。正如我们之前预料,人工智能应用的推出速度在加快,有望呈现出百家争鸣的景象,建议投资者关注。此外,就计算机行业整体而言,我们依然建议投资者重点关注细分行业龙头,关注业绩高增长、估值合理的白马股,警惕由于并购业绩对赌集中到期而带来的业绩变脸风险,同时应警惕商誉规模较大而存在的商誉减值风险。从行业整体走势情况看,行业表现仍较为乏力,除诸如区块链等板块受概念刺激强势上涨外,其余板块均表现欠佳,市场年初以来仍延续2017年的整体风格,我们判断行业仍处于以时间换空间的过程中。综上,我们继续维持行业“中性”的投资评级,板块方面,建议关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐运达科技(300440)、启明星辰(002439)、恒华科技(300365)、汉得信息(300170)、浪潮信息(000977)。