投资主题
1)手机供应链:全面屏、3D感测、高端立体声为市场新燃点
2)半导体:市场政策资金到位,技术成为中国芯崛起关键
3)5G:商用进程加快,引领产业变革
业绩/估值视角
中国电子产业成长瞩目,H股低估值优势明显
选股逻辑
1)锁定高技术高资金壁垒,且看龙头演绎强者恒强
2)PEG<1仍具安全边际
风险提示:
1)主流手机品牌出货大幅下滑;
2)产业链升级不及预期;
3)半导体行业景气度下降;
4)5G商用进程不及预期。