无人驾驶行业点评:发改委发布智能汽车创新发展战略(征求意见稿),无人驾驶落地有望加速落地

事件:

2018年1月5日,发改委发布了《智能汽车创新发展战略(征求意见稿)》,阐述了对智能汽车产业的发展愿景、制定了智能驾驶的三个阶段性发展目标,并提出构建自主可控的智能汽车技术创新体系;构建跨界融合的智能汽车产业生态体系;构建先进完备的智能汽车路网设施体系;构建系统完善的智能汽车法规标准体系;构建科学规范的智能汽车产品监管体系;构建全面高效的智能汽车信息安全体系等6个构建计划。

点评:

我们认为汽车产业将是国家未来重点投入的行业,汽车智能化是汽车行业未来发展的战略方向,未来智能汽车将会是一个全球协作的超大型产业链。目前在智能汽车还处于发展早期阶段,在智能汽车领域中国与日本、美国、德国等汽车强国基本上处于同一起跑线,未来中国有望凭借汽车智能化的机遇实现汽车产业的弯道超越。《智能汽车创新发展战略(征求意见稿)》发布将会在顶层设计上为未来中国智能汽车的发展扫清障碍,更加高效的协调和配置智能汽车发展的各项资源。因此我们认为未来(1)国内智能驾驶的落地进度将会超过此前市场的预期(2)汽车路网设施体系、智能汽车法规标准体系等智能驾驶行业基础支撑系统建设力度有望加强(3)智能汽车发展的相关行业标准将加速落地(4)国家将对智能汽车核心技术与关键零部件厂商进行扶持。此次《智能汽车创新发展战略(征求意见稿)》关键信息主要有

确定了智能汽车发展的阶段性目标,到2020年,中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、路网设施、法规标准、产品监管和信息安全体系框架基本形成。智能汽车新车占比达到50%,中高级别智能汽车实现市场化应用。智能道路交通系统建设取得积极进展,大城市、高速公路的车用无线通信网络(LTE-V2X)覆盖率达到90%,北斗高精度时空服务实现全覆盖。到2025年,中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、路网设施、法规标准、产品监管和信息安全体系全面形成。新车基本实现智能化,高级别智能汽车实现规模化应用。新一代车用无线通信网络(5G-V2X)基本满足智能汽车发展需要。到2035年,中国标准智能汽车享誉全球,率先建成智能汽车强国。我们认为此次发改委提到的智能汽车50%的渗透率指的是L1-L3三个智能驾驶等级的所有汽车。2020年L3占比有限并且初期阶段无人驾驶将只是选配并非标配功能。

强调树立中国标准,提升关键零部件可控能力,征求意见稿屡次提出要建立中国智能汽车标准和2035年中国智能汽车标准享誉全球的战略目标,征求意见稿尤其提到,要推动国内智能驾驶核心技术突破的与关键零部件供给能力显著增强,重点推动传感器、车载芯片、中央处理器、车载操作系统、无线通信设备、北斗高精度时空服务与车用基础地图等产品开发与产业化。鼓励零部件企业通过整零协同、海外并购等方式,增强智能化产品的研发制造能力,逐步成为智能汽车关键零部件和系统集成供应商。我们认为只有掌握制定产业标准的权利,才能掌握产业链的核心制高点,未来国家将对车用基础高精度地图、车载芯片等关键零部件持扶持态度,会为其发展构建良好的环境,未来国内相关产业有望加速协同整合,或将诞生具有全球竞争力的零部件厂商。

在法律与政策层面为智能驾驶保驾护航,征求意见稿提出要征求意见稿健全法律法规。结合智能汽车发展需要,开展法律法规条款适用性研究,推动智能汽车管理规则和司法监管律条协同联动。通过立法、修法、释法等方法,消除影响智能汽车发展的法律障碍。尽快出台公共道路自动驾驶测试规范,适时出台智能汽车测试、准入、使用等环节的法律法规。加强对“机器驾驶人”认定、法律责任确定等问题的研究,在条件成熟时对《道路交通安全法》及其实施条例等进行修订,为智能汽车发展预留空间。完善测绘地理信息相关法律法规,为车用基础地图的测绘和应用提供制度保障。之前市场无人驾驶的法律风险有较大担忧,我们认为从征求意见稿可以看出,国家对无人驾驶在法律层面持支持态度未来将不会构成太大阻扰。

L4及以上智能汽车落地时间,征求意见稿提出要在2025年实现高级别(L4以上)智能汽车的规模化应用,从中可以看出发改委对L3到L4的跨越预判为5年,我们认为实现L4无人驾驶,整个人-车--路--云协同体系的构建将是关键,未来无人驾驶配套辅助系统的推进有望加速。

构建先进完备的智能汽车路网设施体系,征求意见稿提出要1)推进智能化道路基础设施规划建设,建设智慧公路及新一代国家交通控制网。2)建设覆盖全国的车用无线通信网络,3)建设覆盖全国的车用高精度时空服务系统。4)建设覆盖全国的车用基础地图系统5)建设国家智能汽车大数据云控基础平台。我们认为无人驾驶室智能汽车的关键,无人驾驶需要大量基础网络体系的支撑,智能汽车路网设施将是实现无人驾驶的关键,未来智能路网的建设将是一个庞大的工程,蕴含着巨大的产业机遇。

投资建议:我们认为需要关注智能驾驶产业链中具有核心技术壁垒与先发优势确定性较强的产商,建议关注四维图新(高精度地图+车载芯片+车联网)、千方科技(车联网V2X)、中科创达(智能车载系统)、索菱股份(车载智能化产品+车联网)。