电子行业周报：手机厂商加速投放5G新机，PCB行业持续验证产能转移逻辑

厂商陆续发布5G手机,进展加速有望带动相关产业链发展:华为发布全球首支搭载双7纳米5G终端芯片的5G手机Mate20X,该款手机于8月16号正式开售。除了华为,三星在中国推出了首款5G手机——三星GalaxyNote10+5G,IQOO也推出了iQOOPro5G手机,售价3798元起,是目前价格最低的5G手机。厂商加快进度推出5G手机表明了对于5G的看好以及提前抢占市场的决心,5G时代正在加速到来,相关产业链有望受益于5G进度的加快推进。

PCB板块整体业绩向好,持续验证产能转移逻辑:过去的几个季度中,大陆PCB头部企业营收增速持续领先于台湾头部PCB企业,其中深南电路、景旺电子、鹏鼎Q2营收增速分别为49%、19%、11%,台资的企业瀚宇博德、欣兴电子、华通电脑、健鼎Q2营收增速分别为-3.6%、14.1%、14.5%、4.3%,陆资企业增速大幅领先,PCB行业产能持续向大陆转移。

半导体国产龙头企业实现业绩逆势增长,期待2019H2行业回温:国内半导体设备龙头企业北方华创与中微公司上半年营收逆势增长。北方华创上半年实现营收16.55亿元,同比增长18.63%;实现归母净利润1.29亿元,同比增长8.03%。中微公司上半年实现营业收入8.01亿元,同比增长72.03%;实现归母净利润0.30亿元,同比扭亏为盈。上半年国内半导体设备厂商受益于先进制程需求的拉动与中国大陆半导体制造的新建/扩产计划,在半导体景气度下行的环境中逆势实现营收增长,展现出强劲的增长动力。国内设备厂商在产品研发上逆周期加大投入,中微公司产品逐步打入5nm先进制程领域,国产设备与海外巨头技术差距缩小,下半年半导体设备国产化率有望持续提升。

投资建议:1)消费电子建议关注iPhone无线通讯模组以及iWatch的SiP模组供应商环旭电子;COMS芯片供应商韦尔股份;存储器供应商兆易创新;2)半导体板块建议关注已实现部分半导体制造设备国产化替代的中微公司;正持续推进半导体设备厂商认证的电子级石英制品厂商石英股份;以及晶圆厂干式真空泵厂商汉钟精机;3)电子化学品建议持续跟踪国内PCB油墨龙头企业广信材料;以及CMP抛光液龙头安集科技。

风险提示:行业需求下降,国际政治关系变动,汇率波动风险等。