高盛发表研究报告,重申万洲国际(7.4,0.07,0.96%)(00288)“买入”评级,将目标价由9.5元轻微上调1%至9.6元。
报告表示,万洲将于10月28日公布第3季的业绩,该行继续预计美国和中国业务均将实现强劲复苏:旗下美国猪肉制品公司史密斯菲尔德食品(Smithfield)利润盈利翻倍和中国盈利稳定,预计营业利润(OperatingProfit)按年升33%;意味著其增长轨迹加速和利润率改善,上半年的营业利润按年下降12%。
该行指出,由于万洲在今季度初进行对冲并维持大部分产量,加上包装肉利润率的提高,足以抵消生猪肉业务的疲软。
高盛预计其美国业务第三季度生猪生产利润为7000万美元(去年同期为亏损8000万美元);中国业务当中,由于上半年成功提升包装肉类的平均售价,预计第3季度营业利润有中单位数增长。
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