光大金工量化周报：业绩趋势组合本周超额基准1.96个百分点

多因子模型

因子表现:本周质量因子大幅回撤,估值因子、低波动因子均出现回撤

组合表现:本周光大Alpha1.0(全A150)组合上涨3.44% ,同期中证500指数上涨3.50%,组合本周小幅跑输中证500指数0.06个百分点。2019年1月1日以来,组合累计上涨25.69%,跑赢中证500指数8.52个百分点。光大Alpha2.0(因子择时全A150)组合本周上涨3.40% ,同期中证500指数上涨3.50%,组合本周小幅跑输中证500指数0.09个百分点。2019年1月1日以来,组合累计上涨23.41%,跑赢中证500指数6.31个百分点。

业绩趋势模型

业绩趋势选股策略最新一期调仓于2019年7月16日,调仓以来收益率为3.26%,超额基准5.63个百分点。本周该组合收益率为5.59%,超额基准1.96个百分点。中证800内选股组合本周收益率为2.48%,跑输中证800等权指数0.73个百分点。

双击掘金选股策略最新一期于2019年7月16日进行调仓,调仓以来收益率为-0.19%,超额基准2.17个百分点。本周该组合收益率为4.27%,超额基准0.64个百分点。

行业基本面选股策略

本周两市震荡上行,各行业板块全线收涨,TMT板块表现活跃。从策略表现来看,信息技术、钢铁&建材、资源型行业、必需消费、建筑、地产行业策略获得显著超额收益,金融、轻工&化工、装备制造、公用&交运板块策略跑输基准。

行业轮动模型

动量增强行业轮动:模型8月建议配置行业为农林牧渔、餐饮旅游、国防军工、电子元器件。本周收益率为1.80%,等权基准收益率为3.08%,跑输基准1.28个百分点。该模型自2018年5月1日起至今,样本外收益为0.30%,同期全行业等权基准收益-7.91%,超额收益8.21%。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。