因子监测周报：基本面因子收益连续两周回升，建议关注未来走势

上周,大市值股票表现好于小市值。估值因子收益持续回撤。基本面因子收益连续两周回升。技术面因子收益不明显。表现最好的因子为短期动量因子和长期动量因子。临近三季报公布日期,可关注基本面因子未来一段时间的表现。

在历史收益率方面,2019年以来,全市场表现较好的因子有换手率因子和波动率因子。沪深300近期表现较好的因子包括短期动量因子、成长因子和市值因子。中证500指数近期表现较好的因子包括波动率、市值和短期动量因子。估值因子近期有较大回撤。

行业多因子方面,上周银行、食品饮料、传媒等行业大市值因子显著跑赢小市值,纺织服装、有色金属、农林牧渔等行业小市值显著跑赢大市值。在盈利因子上表现较为明显的行业为食品饮料、传媒、餐饮旅游等,在成长因子上收益较为明显的行业为餐饮旅游、电子元器件、汽车等,在短期动量因子上呈现趋势效应的行业为食品饮料、餐饮旅游、家电等,在长期动量因子上呈现趋势效应的行业银行、餐饮旅游、食品饮料等,在波动率上表现较为显著的行业为纺织服装、保险、有色金属等,在换手率因子上表现较为显著的行业为有色金属、基础化工等,在估值因子上表现较为显著的行业为基础化工、纺织服装、保险等。

风险提示:本报告旨在市场情况监控,使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。