策略专题报告:易方达深证100ETF联接C投资价值分析

易方达深证 100ETF 联接 C 是易方达基金管理公司旗下的开放式被动指数型基金。基金资产中投资于深证 100ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%,投资目标是紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。业绩比较基准为深证 100价格指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%。基金选定被市场广泛认同的恒生中国企业指数作为股票部分的业绩比较基准。此外,基金还参考预期的大类资产配置比例设置了业绩比较基准的权重。现任基金经理是成曦先生和刘树荣先生。

该基金投资标的易方达深证 100ETF 所跟踪的深 100指数由深市总市值、自由流通市值、流动性综合排名前 100只股票构成,核心成份股均为家电消费、信息技术、现代制造业等成长行业的龙头公司。这些行业都是未来发展的方向,行业发展前景大,使得深证 100指数具有更加稳定和长期的收益。该指数稳定性较强。由于投资标的范围比较广,其能够更好地表现市场,长期来看其表现更加均衡。以往来看,譬如深证 100指数、沪深 300指数和中标 300指数等,基本上都是成份股范围比较广的指数基金表现比较出色。

深证 100指数以蓝筹为盾,以有品质的成长为矛,兼顾了类上证 50的蓝筹特征,类创业板指的成长属性。虽然与中小创的增速相比,绝对值要低一些,但成色相对更高。此外,从市值分布来看,相比上证50和沪深 300,深 100指数的市值相对适中,成长的空间更大。北向资金在深证 100指数的成份股中持股比例相对更高。北向资金持股周期相对较长,关注企业的中长期盈利增长。

投资建议: 基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投资基金前,需充分了解基金的产品特性,并承担基金投资中出现的各类风险.风险提示: 基金特有的风险包括指数下跌风险,基金主要投资于深证100ETF。当深证 100价格指数下跌时,深证 100ETF 净值也会下跌,由于基金按照深证 100ETF 的净值进行估值,因此基金净值同样存在下跌的风险。