光大金工量化周报:双击掘金组合超额基准1.36个百分点

多因子模型:本周质量因子有所回撤

因子表现:质量因子有所回撤、情绪类因子收益较高。组合表现:光大Alpha2.0(因子择时全A150)组合本周下跌0.06%,同期中证500指数上涨0.35%,组合本周小幅跑输中证500指数0.42个百分点。2019年1月1日以来,组合累计上涨26.27%,跑赢中证500指数9.63个百分点。光大Alpha中证500指数增强(中证500内选股)组合本周上涨0.16%,同期中证500指数上涨0.35%,组合本周小幅跑输中证500指数0.19个百分点。2018年9月3日样本外跟踪以来,组合累计上涨10.25%,跑赢中证500指数9.42个百分点。

业绩趋势模型

业绩趋势选股策略最新一期调仓于2019年7月16日,调仓以来收益率为-2.12%,跑输基准0.92个百分点。本周该组合收益率为-1.18%,跑输基准1.17个百分点。中证800内选股组合本周收益率为0.49%,超额中证800等权指数0.30个百分点。

双击掘金选股策略最新一期于2019年7月16日进行调仓,调仓以来收益率为-0.71%,超额基准0.49个百分点。本周该组合收益率为1.35%,超额基准1.36个百分点。

行业基本面选股策略

本周两市呈震荡行情,各行业板块指数涨跌互现。从策略表现来看,地产、资源型行业、轻工&化工等行业策略获得显著超额收益,传媒、可选消费、建筑板块策略跑输基准。

行业轮动模型

动量增强行业轮动:模型7月建议配置行业为餐饮旅游、交通运输、煤炭、建材。本周收益率为-0.45%,等权基准收益率为0.08%,跑输基准0.53个百分点。该模型自2018年5月1日起至今,样本外收益为-0.94%,同期全行业等权基准收益-7.35%,超额收益6.41%。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。