策略点评报告:BDI指数创新高,航运或存在机会

市场表现综述:今日市场低开低走,最终沪指收于2937.62,下跌0.16%。两市成交额为3524亿,较前一交易日下降699亿。主要指数中,中证1000表现最好,上涨0.22%.。房地产、电子、通信、化工表现较好,家用电器表现较弱,下跌1.53%。

政策面跟踪:上个月G20峰会,习近平主席在进一步开放市场的问题上表示,将加快探索建设海南自由贸易港进程。在今日上午国家发改委召开的6月份定时定主题新闻发布会上,有记者就关于海南自由贸易港进行提问,发改委新闻发言人孟玮表示,去年4月中共中央、国务院印发了《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》,推动海南成为新时代全面深化改革开放的新标杆。目前,已经基本完成了顶层设计和“1+N”政策体系的搭建。“1”指的是这个《指导意见》,“N”指的是出台有关创新驱动、国际旅游消费中心、生态文明试验区等实施方案。今日海南指数(CN6008.CNI)涨幅0.61%,相比沪深300超额收益1.06%。在当前中国稳经济,调结构的背景下,突出区域经济特色是盘活经济发展的解决方式之一。海南自由贸易港的打造也将推动诸如赛马、海底光缆(5G)、电竞产业等投资机会。未来市场展望:今日市场日内表现依旧呈现震荡波动。2800点附近开启的反弹进程并没有被打乱,建议关注成交额逼近3000亿附近之后的再布局机会。近期首批科创板上市公司对资金面的影响可能被高估,上市之后的共振效应有望带动成长板块同步走强。趋势性机会需等待7月重点关注政治局会议对于去杠杆等方面的定调。行业层面,预计科创板将会正式开始交易,对成长板块有较强的带动作用。行业极端分化的状态也在维持。从反转角度看目前钢铁、纺织服装、商业贸易和建筑装饰等行业成交占比接连创出多年的新低,关注基本面是否能出现扭转偏差预期的机会。

每日重点数据:BDI波罗的海指数是由几条主要航线的即期运费加权计算而成。如果原物料需求增加,表示各国对货轮运输的需求也跟着提高,运费的涨幅可能会大过油价成本的涨幅,此时BDI指数会上涨,运输股的股价也会上涨。但当货轮供给增加而打坏运费市场时,BDI指数会下跌,运输股的股价也会跟着下跌。由此可以看到BDI指数的变化直接影响航运股的涨跌。当前BDI指数1928点,创5年新高。从下图可以看到,在2018年之前BDI指数与航运的相对走势正相关性较高,但是此后呈现负相关性,或存在错位关系。当前时点BDI与航运相对走势分离度较大,航运板块相对走势下行,或存在左侧交易机会。