中小市值组新能源汽车行业周报,第26期:新能源汽车大会定产业方向,2019H1装机超30GWh

1、世界新能源汽车大会指明产业发展方向,产业链悲观预期将逐步改善,巨大发展空间逐步体现。 从中长期格局看,新能源汽车空间巨大。 博鳌共识指出: “ 2035年全球新能源汽车市场份额将达 50%”,中国在 2030年新能源汽车市场占有率达到 45-50%。 从短期规划来看,各大车企纷纷表示今年销量目标不下调。 北汽表示全年新能源汽车预计 22万辆, 比亚迪表示全年新能源汽车增速将达 70-80%(即 42万辆以上) , 行业今年维持 40%左右的增长。 伴随着政策落地, 行业将渐近筑底,回归成长。

2、 2019年上半年动力电池装机超 30GWh,同比增长 93%;特斯拉 2019Q2产量交付量均创历史新高。 2019上半年我国新能源汽车生产约 60.9万辆,同比增长 60%;动力电池装机总电量约 30.01GWh,同比增长 93%。

在 2019年补贴大退坡及燃油车国五切国六的背景下,上半年新能源汽车依旧保持增长但增速有所放缓。 动力装机量则受益于 A0及 A 级以上车型的增长和单车带电量的增长, 2019年上半年取得近翻倍的增长。特斯拉2019Q2交付 95200辆,环比大增 51.1%, 同比增长 133.5%,大超市场预期。 此次产量和交付超预期主要得力于 Model 3的放量, 随着中国工厂量产日期的临近,预计特斯拉产量及交付量将有继续增长的空间,也将利好国内特斯拉产业链相关公司,打开新能源汽车产业链成长空间。

推荐主线: 1)被忽视的小细分领域龙头:【石大胜华】 DMC 需求强周期,龙头最大受益;【星云股份】检测、分容化成多业务厚积薄发迎拐点,携 CATL 共同开拓储能领域;【天际股份】新泰 6F 产能释放,市场低估仍需正视。 2)市场普遍认可的龙头标的-海外供应链(空间+业绩):

【恩捷股份】(19年产业链最佳赛道,外单+孚能放量盈利更优);【新宙邦】(海外供应链最受益标的,多业务协同发展);【宁德时代】(绑下游定格局,入海外拓空间);【璞泰来】(负极格局向好,多维度布局产业)。 3)建议关注政策边际改善的【客车&LFP】及【充电】环节。