首页 - 股票 - 研报 - 趋势策略 - 正文

固定收益衍生品策略周报:利率还有下行空间吗

来源:国信证券 作者:董德志,柯聪伟 2019-06-10 00:00:00
关注证券之星官方微博:

国债期货策略

方向性策略:展望后期,预计6-7月份可能是利率开始拐折下行的时间窗口。根据名义增速的角度来说,进入三季度后,随着通胀数据的下行,名义增速在三季度相对二季度会触顶回落,而这也指向利率会在三季度有下行的机会。预计三季度国债利率会回到年初的位置。

另外,短期来看,虽然CPI的年内高点还未达到,这可能会对利率的下行造成扰动;不过,高频经济数据的回落,以及中小银行对市场的影响逐渐消退,又会对利率的下行形成支撑。因此,风险偏好较高的投资者不妨可以选择提前抢跑,在6月份适当拉长久期;风险偏好较低的投资者可以选择在7月公布完CPI数据后,择机参与利率债市场。按过去一周平均IRR计算,TS1909的理论价格范围是99.99-100.20,TF1909的理论价格范围是99.27-99.69,T1909的理论价格范围是97.51-98.30。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-