新能源汽车行业周报:特斯拉Model 3开放国产预订

锂&磁材:上周电池级碳酸锂价格小幅反弹0.12%;与永磁材料相关的稀土氧化物中氧化镨(+5.63%)、氧化钕(+1.49%)价格上涨,氧化镝、氧化铽价格平稳。新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

锂电池生产设备:先导智能控股股东拟发行不超过13亿元的可交债。锂电设备市场结构性产能过剩,高端产能紧张,宁德时代和特斯拉新一轮招标已经启动,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头,此外建议关注软包电池配套设备商。

锂离子电池:比克动力签约哈啰出行,配套高镍18650圆柱电池。预计19年动力电池装机量将超过80GWh,建议关注合资车型电动化加速带来的中高端车型放量机会,以及LG动力电池供应链的投资机会,看好宁德时代、星源材质、璞泰来。

驱动电机及充电设备:12部委联合印发绿色出行行动计划;通用将在全美建设数千个快速充电站。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如汇川技术,以及充电领域的科士达。

新能源汽车行业表现预计疲软。特斯拉开放国产预订,Model 3起售价32.8万,预计交付时间为6至10个月。新能源汽车行业受放开限购限行政策预期+过渡期前抢装+终端提价影响,销量表现预计疲软,但我们认为随过渡期结束,新能源汽车行业将恢复常态增长。预计国内新能源车销量2019-2020年仍有望保持一定增速,自主品牌在此期间具备先发优势,关注相关产业链,推荐上汽集团。

风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。