短期关注:(1)本周国内钢价综合指数上涨0.28%,其中长材价格上涨更为显著;(2)本周铁矿石价格继续上涨4.5%,近三周以来模拟长流程螺纹毛利累计下降300元/吨,已经低于短流程(3)本周全国高炉产能利用率环比增0.57个百分点至86.08%,低于去年同期1.2个百分点,已经连续三周低于去年同期。
板块观点:国家部委查收违规产能“回头看”行动对钢铁行业未来1-2个月的影响值得高度关注,或将抑制高炉产能利用率的增长。2018年打击违规产能“回头看”的期间,钢铁板块曾经有一定的超额收益。我们维持钢铁板块“增持”评级。
股票关注:建议关注治理水平出众、具备低成本优势、具备高附加值优势的个股,5月建议关注股票为:大冶特钢、华菱钢铁、宝钢股份、方大特钢。以上个股本周平均涨幅为-2.40%,跑输钢铁板块1.62个百分点。
风险提示:环保限产执行效果低于预期,钢铁供给增量超预期,钢铁需求不及预期,公司经营不善风险等。
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